博满理念 | 疫情之中,硬实力;疫情之后,新赛道!

博满理念 | 疫情之中,硬实力;疫情之后,新赛道!

近20年来,一代又一代的华人移民来到澳大利亚这片土地落地并生根,其中也不乏在澳开创事业的有识之士们。而勤劳踏实的秉性和努力求真的传统,也让很多华裔移民企业家能够在拥有自己事业的同时,更在澳洲树立起地位和声望。

KPMG联合悉尼大学一同发布的一份主题为《生于中国,成于澳洲——新一代华裔移民企业家》的调研报告,更是全方位地将澳洲华裔移民企业家们这一路走来的心路历程,用另一种方式做了一次诠释。

在这份报告正式发布前夕,博满金资及澳财网CEO高松谕(Eric Gao)先生作为在澳华裔企业家代表,受邀参加了《生于中国,成于澳洲——新一代华裔移民企业家》调研报告的线上发布会。

在发布会的嘉宾对谈的环节中,KPMG就企业家在澳洲创业的心路历程,向企业家代表现场发问。而高松谕先生轻松诙谐的回答,也把他创业十年来的所思、所得,一一分享给了与会嘉宾和观众们。

创业路上,最值得回味的经历是什么?

创业,对于每一位成功的创业者来说,都是“摸爬滚打”、不断积累的过程。对于高松谕先生的十年创业路来说更是如此。

十年间的成就,不如说是十年来的成长。从单纯的想“弥补中澳金融投资市场空白”而创立澳财网,到为客户提供投资产品的博满金资,再到后来为了精益求精而自己开发金融产品……过程中的每一个转变都是高松谕先生与他的团队“思辨”的结果。

高松谕先生还以“竹子理论”来比喻自己的创业路:就像一颗竹子的生长,财富管理初期的积累非常重要,必须要坚韧地耐住头几年的“寂寞”,才能获得“疯狂”的生长。

疫情来袭华裔澳企未来之路怎么看?

2020年,紧跟着山火而来的,是这场让全球一同陷入困境的新冠疫情,很多人甚至将今年的这场全球性危机与08年金融危机来做对比。然而反观近十年来的经济趋势,高松谕先生的创业路刚好从上一次金融危机复苏之时开始,一路见证了世界经济在危机之后的整合。

在高松谕先生看来,疫情的蔓延对于传统行业来说,其影响之大可以看作是一场“危机”,但是这并不代表传统行业会就此消失。反而危机之中透露出来的,是行业整合的商机——质量过硬的传统行业,在此时其实是一次“蓄势待发”的机会

除了传统行业的商机,疫情下的新兴行业更是有了从“新赛道”爆发的机会。尤其是金融科技、医疗健康领域,不仅仅在疫情中体现出了它们的“硬实力”,相信在疫情之后的表现也一定会让全球资本市场眼前一亮。


风云突变
企业家如何把握市场动态?

今年的澳大利亚,不可避而不谈的就是这场30年来的首次经济衰退。尤其对于华裔澳企来说,在澳“扎根”本就不易,因此便更是关注这场危机该如何走出,或者说还需多久才可以迎来曙光。

确实,在这个“利息到达历史新低”的时刻,即便有政府的经济刺激政策,也只能为澳企带来杯水车薪的“续命”的作用。华裔澳企想要走出现在的困境,这条路可能并不好走,而且需要足够的耐心。

但是华裔企业在澳洲,又是幸运的。一来,澳洲本身在经济上的抗风险能力比较大,铁矿石对整体经济的恢复和发展有着至关重要的作用。二来,基于中澳两国之间紧密的合作关系,澳洲经济也能够快速恢复。

因此,对于华裔移民企业家们来说,在应对风险上最简单也是最直接的办法就是——“抱团取暖”。

澳洲的本地企业深知中国这个“大客户”对澳洲经济是有重大意义的,所以,华裔企业家们如果“抱团”与本地企业去合作,不但能够开拓自己的企业发展之路,更是为澳大利亚经济走出现在的困境贡献了重要力量。

疫情之后经营模式是否走向新格局?

很多人说,COVID-19之后,远程办公这条路会不会越走越远?虽然我们无法预知不断变化着的疫情状况,但是可以看到的是,不管是企业还是个人都发生了一系列因疫情而起的改变,而且有些改变可能会长期存在。

高松谕先生在谈到博满金资和澳财网在应对COVID-19的措施时,也是对这种变化颇有感触。

首先是业务格局的变化。在新冠疫情的影响下,原本就具有巨大潜力的新兴行业,如金融科技和医疗健康,更是发展迅速。而博满金资在几年前就已经开始布局“优质澳洲行业资源”这条赛道——也正因为如此,有幸为客户们带去了大量的优质投资机会。

第二是营销模式的变化。在新冠来袭之前,线下讨论会是博满金资与客户们建立联系和日常沟通的主要途径。然而从今年2月份开始,博满金资就通过自有的澳财网、YouTube频道等一系列渠道,不间断地做各种线上的节目。可以说,疫情“逼”着博满金资做出营销方式的改变,而这种改变也将继续存在。

第三是团队凝聚力的变化。疫情在家工作,对于每个员工来说都是一次“挑战”,尤其是团队协作上的挑战。在working from home阶段,每一个人都在不断调整自己与团队的配合度和默契度。半年下来,团队的心更齐了,凝聚力也更强了。

结语

对华裔澳洲企业家来说,澳大利亚是一个很幸运的地方。有蓝天白云,也有阳光沙滩;有铁矿稀土,也有新兴行业——澳大利亚为创业者们提供了一个良好的创业和经商环境。当然,在澳大利亚得天独厚的经商环境下,许多华裔澳企也为澳大利亚的经济、就业和出口增长做出了卓越的贡献。

在这份报告中,我们也可以看到了一个有趣的转变:越来越多的企业将澳大利亚的产品和服务向中国出口,有75%的企业与具有中国背景的澳大利亚公司进行合作。不难看出,新一代的华裔移民企业家们,正逐渐承担起澳大利亚商业生态系统中的重要作用,也是中澳之间不可或缺的桥梁——现在是,未来愈发是。

创业在澳洲的华裔移民企业家们未来可期,相信一定会因为澳洲的幸运而幸福的。

耐得住寂寞,方能享受繁华——澳洲的投资三“步”曲

耐得住寂寞,方能享受繁华——澳洲的投资三“步”曲

“我有一笔钱,短期内也不太用它,我可以投点什么赚点钱?

只要是有一定理财观念的投资人,就会经常产生这样的疑问,你也许也曾好奇过这个问题的答案。

说白了,大家想知道的是,什么才是赚钱的好项目?找到了好项目,怎样才能让我的收益最大化?

说得专业点,投资人需要寻找的是具有高潜力的优质资产。那么在澳洲,我们该如何去寻找这类资产呢?

一、选对行业,是成功的第一步

在澳洲,选对了行业,你就离找到“赚钱的投资”又近了一步。

骑在羊背上的国家、坐在矿车上的国家,说到澳大利亚,很多人第一印象还是认为澳大利亚是一个农业大国、矿业大国。但澳大利亚的经济正处于转型周期,正在从矿业出口导向的经济转成以服务出口为导向的经济,像是教育、旅游、医疗服务的出口遍布亚洲及全球市场。

在这样的大环境下,同时把握着澳洲人口老龄化和亚洲国家消费升级的两大风口红利,医疗健康、信息科技成了赢家。过去三年,澳洲股市的信息技术和健康医疗板块分别增长60%和52%,是澳洲增长最快、回报最快的行业。

除了二级市场,澳洲的一级市场也聚焦于蓬勃发展的医疗健康行业,近两年私募股权并购行业有一半以上的资金流入该行业。除此之外,农业食品、非必需消费品也是备受资本瞩目的行业。

结论一:在澳洲投资,需要特别关注医疗健康、信息科技、非必需消费品和农业食品行业。

二、掌握“价值投资”,让你收益最大化,是成功的第二步

股神巴菲特在近期的一次访谈中分享到:价值投资,永远不会过时。

价值投资背后的基础逻辑,就是在市场价格低于内在价值时买入,在市场价格高于内在价值时卖出——将价差区间拉大,从而获得更高的收益。

简单而言,价值投资的核心在于——“价差”。利用好价差,能让我们的投资收益最大化。就像我们在投资股票的时候,会在价格低点时择机入市,再高位卖出,这就是最直接的将“价差”最大化。

可是问题来了,投资理论和实际操作又有着天地差异。“抄底”谁不想?可是每次一抄一个准的又有多少人?

画个重点,在澳洲有一个领域长期被低估且拥有可观上涨空间,那就是澳洲的私募股权并购市场。

让我们看一组数据。

  
在澳洲,一级市场并购的行业平均估值为8.2倍,相较于欧美市场低20%,相比亚太地区的17.8倍更是有着绝对的“价格优势”。目前澳洲股市(ASX 200)的估值为13-14倍,长期估值也有11-12倍,可以说一级市场比起二级市场又是有着明显的“价格优势“。

再看看回报。澳洲顶级私募股权基金十年的收益率接近20%,显著高于顶级养老金和股市,是真正“永不过时”的投资

 
此外,澳洲一级市场私募并购行业的回报率,比起全球平均水平高出6%之多。

 

美国人就特别聪明,知道澳洲的资产质量又高、价格又便宜。

美国私募巨头KKR于2012年从澳洲的一家老牌私募基金Advent Partners手上收购了一家癌症诊疗中心——Genesis Care。该诊疗中心是澳大利亚最大的癌症诊疗中心,退出时,澳洲的这家私募基金实现了2.8倍的现金回报,年化回报(IRR)有46%之高。

但中国人也有智慧,看中了澳洲的好资产。说一个大家都知道的例子。

2007年,澳新地区私募巨头Pacific Equity Partners(PEP)以4.4亿澳元的价格收购了澳新地区第二大院线集团——Hotys。投资后,PEP通过优化放映厅、增加饮料零售收入等手段,使得Hoyts的利润在投资期内增长了近80%。

七年以后,PEP又以8.4亿澳元的价格将Hoyts出售给了万达集团,实现现金回报2.9倍,年化回报(IRR)18%。

从上述两个例子中也不难看出,澳洲的一级市场对于资产的定价相对于资产本身的价值来说,在全球范围内都是偏低的。同时,由于本地市场估值和海外市场存在着一定的估值差——于是高收益的私募股权这种投资形态就有了它存在的价值和意义。

结论二:澳洲的私募股权并购投资拥有着绝对的“价格优势”,可以使投资收益最大化。
 

三、“耐得住寂寞,守得住繁华”,是成功的第三步

澳洲私募股权基金平均收益率达13-15%,远高于澳洲其他资产类别的投资回报率。其中澳洲顶级私募基金的回报更出色、更稳定;十年期的回报接近20%。
私募股权并购类的投资并不只是单纯的价格投资,这类的投资属于长期的价值投资,投资人需要有足够的耐心。考虑到私募股权并购行业的操作模式,从资本选择投资标的、收购企业、制定战略、实施战略,这其中又包括管理层变更、业绩提升、重塑公司运营模式等,再加上寻找最佳买入卖出时机,整个过程需要的时间在4-6年。

私募并购股权投资也正因其长期稳定回报又远超大盘的特性,吸引了众多大型机构投资人,其中不乏国际主权基金、行业养老金、家族办公室等。

结论三:长期的价值投资,需要时间去实现。

 

四、结语

看完以上内容,相信你已经对这个问题有了答案。“我有一笔钱,短期内也不太用它,我可以投点什么赚点钱?”

答案就是,我需要一个投资于澳洲的医疗健康、信息科技等行业的私募股权并购类产品。

元者,万事之动里;亨者,变化且通畅。只有耐得住寂寞,方能享受繁华。

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