科技股暴跌成常态,“新韭菜们”要如何避险?

| 5月 26, 2022

文章概要:2021年科技股和加密货币有多风光,2022年就有多惨烈。作为科技股标杆的纳斯达克指数一天下跌2-3%已是家常便饭,半年跌幅超过25%;澳大利亚科技板块指数更是跌去三分之一;市值最高的加密货币比特币,在半年时间中更是减值近一半。如果你正年轻,正在追逐尚未得到时间验证的投资,那么,适当调整投资规模就非常重要,任何重仓或“all-in”全仓显然都是不理性的。虽然,年轻的投资者往往会认为谈现金流、底层价值很无聊,但归根结底,当在经历市场周期时,就会发现正是这些东西会保护我们的投资组合。

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科技股暴跌

每一代投资者可能都会有自己的“雷曼兄弟”时刻。

去年还在群情激动要干翻“大空头”、大谈自己要靠投资特斯拉股票、狗狗币Luna币实现“财富自由”的年轻散户们,今年则开始在各大平台上哀嚎,自己“买进去就跌”,投资收益常常“一夜暴负”。

2021年科技股和加密货币有多风光,2022年就有多惨烈。作为科技股标杆的纳斯达克指数一天下跌2-3%已是家常便饭,半年跌幅超过25%;澳大利亚科技板块指数更是跌去三分之一;市值最高的加密货币比特币,在半年时间中更是减值近一半。

科技股和比特币半年来均不断下跌

然而,与此同时,仍有更多年轻的“韭菜”在涌入投资市场。

根据澳大利亚为财富和交易平台提供后端基础设施的投资管理机构Cache给出的数据,截至3月底的一年内,开设的小额投资账户——最低交易金额低于澳交所规定的500澳元——达到90.1万个,增长率为100%。其中,今年季度内开设的账户就有22万个。绝大多数账户持有人年龄不满40岁。

澳大利亚“小微”投资市场增长情况

不过年轻人喜欢风险敞口更高的投资品,并非从这代人开始,每一代的投资者都会经历这样的阶段。

害怕错过市场某些热门的趋势和投资品,往往会导致年轻投资者跟风且投资种类单一。2000年的互联网泡沫时期、2008年全球金融危机前期就是如此,如今这种现象则在社交媒体的推动下愈演愈烈。

年轻投资者的投资组合中,科技股或加密货币的权重过大。这些投资品往往价格波动较大,“刺激性更强”,“玩起来更有意思”,甚至可能成为社交话题。但从专业投资的角度来看,有一些基本的问题仍需要投资者去思考:

  • 这些投资的风险到底有多高?
  • 我想获得收益有多大?
  • 我的投资仓位是否合理?
  • 我有任何规避风险的方法吗?

还有一个终极问题:20年后,这项投资资产还会存在吗?

如果你正年轻,正在追逐尚未得到时间验证的投资,比如:股票而言,一些科技公司还没有稳定的利润和现金流;加密货币而言,其底层的价值逻辑很不清晰。那么,适当调整投资规模就非常重要,任何重仓或“all-in”全仓显然都是不理性的。

虽然,年轻的投资者往往会认为谈现金流、底层价值很无聊,但归根结底,当在经历市场周期时,就会发现正是这些东西会保护我们的投资组合。

给年轻人的投资建议1:重视通胀,实现多元化

如果刚刚涉足投资,可以选择一些投大盘指数型ETF,或是ASX 50的权重蓝筹股,先建立一个多元化的投资组合。

然后为自己的投资设定一个合理的目标,比如5年内依靠稳定增长帮助自己积累买房所需的首付款。

不要追求“即时满足”,那些投资加密货币短期暴富的人之所可以上头条新闻,就是实际情况下这些都是小概率事件。投资往往需要打持久战。一旦把注意力放在复利上,并在相对较长的时间内保持专注,反而能够获得真正的投资收益。

科技股暴跌

由于市场在受通胀压力和进一步利率上升的冲击,过于单一、高风险的投资组合极有可能产生重大的亏损。恐怕很多年轻人已经经历过了。

专家表示,年龄在18至35岁之间的投资者应该让投资组合多样化,并为应对市场进一步的巨幅波动做好准备。

汇丰银行澳大利亚财富和个人银行业务主管杰西卡·鲍尔(Jessica Power)表示,这一代的投资者第一次遇到通胀,在做投资决策时一定要好好考虑这个因素。

“过去几年,年轻投资者通常只看到市场回报不断增长,但现在重要的是要考虑通胀如何影响市场波动,如何在投资组合中适当的配置受益于通胀上升的那类资产。”

事实上,很多经济因素均可导致金融市场巨震,从央行加息、高通胀、供应链中断到全球地缘政治紧张局势等等。

科技股暴跌

她认为,“驾驭波动性的最佳方法是持有多元化的资产组合。根据你的风险状况,应平衡固定收益资产(或债券)与更高风险资产的投资。指数基金也是投资者分散投资组合和降低单一股票投资风险的好方法。”

想要完全把握市场时机几乎是一项不可能完成的任务,因为没有人知道底部到底在哪里。

“投资者在尝试把握市场时机时考虑他们的投资时间框架也很重要,他们是否希望快速获利,或者如果市场继续下跌,他们是否可以投资更长时间?”

如果投资者有能力为潜在高额收益承担损失较大风险,那么对于这些投资者而言,也可以将投资组合的一小部分用于尝试“逢低买入”,但控制仓位非常重要。

因为在目前的市场环境中,降低风险几乎是投资的代名词。如果投资组合没有充分多样化,那么挑选单一行业股票或加密货币会导致巨大损失。

现在有更多的投资渠道,如一些不同类型的小额投资平台,这让年轻配置如全球性蓝筹股和债券也越来越简单,成本越来越低,多元化能够为年轻投资者的投资组合提高一定程度的防御性。

给年轻人投资建议2:不要被恐惧打败

当然,年轻人除了认识到投资不会一路上涨,学会不要给市场“吓坏”也很重要。

在市场大跌中错判,在错误的时机清仓割肉,也是年轻散户容易发生的问题。这样很容易造成超出预期的损失。

要了解风险,但不要轻率下决定。目前的市场状况不断变化,但还不是退出的时候,因为在通胀持续之中,持币就意味着贬值。现在是时候为投资组合增加多元化的标的,也要坚持自己的投资理念,同时保持长远的眼光。

科技股暴跌

财富管理公司Crestone的高级投资组合策略师StanShamu表示,与年长且经验更丰富的投资者不同,投资新手有时间优势。

“当以长期心态进行投资时,你就可以经受住很多周期,这会比较好。因为投资不仅仅是捕捉市场的短期趋势,需要建立一个长期战略,以应对各种市场制度和变化。”

每场危机都是不同的,建立一个能够抵御挑战的强大投资组合至关重要。随着时间的推移,平滑的风险回报概况可以降低投资组合中的风险。越是年轻的时候建立资产配置的观念,未来越有可能获得长期稳定的回报。

Shamu说:“目前,通胀是最大的未知数。中央银行将如何在利率方面做出反应,以及是否能够正确处理,将决定我们是否会走向衰退。”制定长期战略并通过资产类别实现良好的多元化,将让投资者更好地度过难关。

从资产配置的角度来看,一些更为传统、具有防御性的公司股票就值得考虑。比如:银行股往往能在通胀周期中一直保持弹性,因为它们可以转嫁加息影响。

一些以良好信贷资产作为底层资产的固定收益类投资,往往规避了二级市场的价格波动性,也可以为投资组合提供一些保护。

科技股暴跌

除了股票或固定收益产品外,还可以关注另类投资。它的好处是在通货膨胀环境时,这类型资产类别与传统资产类别的相关性较低。

如果你的投资中已经有了不少科技股,寻找基础设施、房地产相关产品,或是大宗商品也可以作为一个方向。例如新能源基建,这类资产不仅具有一定的抗风险性,也符合当前全球的产业发展方向,有良好的增长前景。

给年轻人的投资建议3:放弃短期,下注未来

尽管现在科技股的价格严重下挫,可一旦通胀周期结束,市场恢复到上行区间,一些优质的资产就会呈现出超过市场水平的增值潜力。如何不错过下一轮的牛市周期?

对于年轻的专业人​​士来说,参与私募/风投(PE/VC)的长线投资,而非追求短期财务激励,也不失为当今经济大环境下一种较好的选择。

放弃短期,下注未来

天使投资公司Flying Fox Ventures的联合创始人Kylie Frazer表示,现在有大约10%的早期项目投资者年龄在35岁以下。天使投资已经逐渐成为年轻人涉足另一种投资类型的方法。

他们的年轻投资者往往来自以下两个阵营:科技公司的早期员工和专业服务人士,其中包括大量的律师、会计师和银行从业人员。

当然,私募/风投往往投资周期较长,具有不确定性和风险性,但正因为周期通常在3-5年,甚至更久,反而规避了市场的短期震荡,投资的波动性很小。

近几年世界上一些增长最快的科技公司都是在2008年全球金融危机期间萌芽的,包括特斯拉(Tesla)、优步(Uber)、Airbnb、Stripe、Square等。

不可否认的是,这些公司现在的股票价格“跌宕起伏”,年轻投资者与其去投资这些已经成长起来的科技公司,在短期中承受大幅的波动,不妨可以在投资组合中配置私募/风投资产,下注更长远的未来。

毕竟,时间和想象力,才是年轻人最大的利器。

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