房产不再是最爱!顶级富豪已经悄悄改变投资方式

| 6月 3, 2022

文章概要:5月份,悉尼房价下跌1%;墨尔本下跌0.7%。当普通房产投资者纠结于要不要“逃顶”,澳大利亚最富有的投资者已经转变他们的投资策略。越来越多的富豪开始持有“乏味”的投资——派息较高的股票。除此以外,他们也很青睐矿业投资,尤其是那些与向绿色能源结构性转变有关的投资。不过他们现在已经把重点放在那些能够盈利、有定价权的公司,而不是那些未来增长型的公司。

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5月份,悉尼房价下跌1%;墨尔本下跌0.7%。当普通房产投资者纠结于要不要“逃顶”,澳大利亚最富有的投资者已经转变他们的投资策略。

因为把保健品品牌Swiss卖给中国合生元而赚得4亿澳元的前公司老板拉德克·萨利(Radek Sali),在5月初将个人在维州莫宁顿半岛(Mornington Peninsula)8.7公顷的农场,以2350万澳元卖给了一个来自欧洲捷克的海外买家,比他的要价2800万低了整整16%。

农场位于Mornington半岛的Flinder,图/AFR
农场位于Mornington半岛的Flinder,图/AFR

不过就他的代理中介表示,尽管由于去年房地市场的热潮,他们高估这个农场的价值,而市场“教育”了他们;但2015年Sali购买时仅为900万澳元,因此收益超过1.5倍。

也是在5月,曾经的媒体巨头、澳大利亚知名富豪家族费尔法克斯(Fairfax)的成员查尔斯·费尔法克斯(Charles Fairfax)在斥资1495万澳元购买了悉尼Vaucluse最贵街道上的西班牙式豪宅仅仅一年时间,他就又把这套房子放回了市场。

越来越多的富豪开始持有“乏味”的投资——派息较高的股票。这些人都相信,整体经济和市场已进入一个至少将持续两年的痛苦阶段,唯有对市场波动不敏感、收益相对稳定的长期型投资可以帮助他们穿越周期。

除此以外,他们也很青睐矿业投资,尤其是那些与向绿色能源结构性转变有关的投资。不过他们现在已经把重点放在那些能够盈利、有定价权的公司,而不是那些未来增长型的公司。

富豪投资策略1:买一些派息高的股票

拥有12.6亿澳元资产的“富豪榜成员”、Platinum资产管理公司的联合创始人科尔·尼尔森(Kerr Neilson)认为,随着政府债务提高,未来很可能通过增税来修复资产负债表,再加上企业面临工资上涨压力,富豪阶层将面临更大的挑战。

在接受《澳大利亚金融评论报(AFR)》采访时,他表示:“我的直觉是,社会已经发生了变化。过去很漫长的时期,都是富人获得最大份额财富,这种情况可能开始逆转。”

Kerr Neilson,图/Professional Planner
Kerr Neilson,图/Professional Planner

他认为,这种逆转将来自于更高的税收,以及更高的工资增长,“如果这些需求变得更加普遍和持久,我们将会看到世界陷入低增长和通胀的两难困境中。”

而他的好友,同样作为专业投资人的罗伯特·怀特(Robert Whyte)长期通过房地产和股票投资积累了大量财富,自1994年以来就一直占据富豪榜,今年他的财富增加到大约9.25亿澳元。

从1974年开始,他遭遇了五次经济衰退,他认为“市场会恢复元气,耐心会得到回报”。

Robert Whyte,图/AFR
Robert Whyte,图/AFR

不过,他也指出,不断上升的通胀将推高利率,“已经打开了潘多拉魔盒”会带来“艰难的两年”,这让他开始进行一些场外投资,青睐那些“值得等待”的投资标的。

“我们要持有一些现金,购买一些产生股息的股票,并审查投资组合,千万不要去投资一些你都不知道风险敞口有多大的市场。”

此外,他还认为,在周期的这个点上,什么都不做的守株待兔也是行不通的,“你仍然需要做出积极的(投资)决定。”

“不急于减少现金头寸,因为在某个时候,这将使我们能够以希望更好的价格买入。这都是关于入场点的。

“我们处于创收机会中,包括选择性的股东友好型零售商和银行股,它们的增长可能较低,但你可以通过等待股息获得回报。”

他和Neilson一样,喜欢“无聊的股票”,比如Harvey Norman和必和必拓(BHP)等矿业股。

Neilson对澳大利亚银行股持谨慎态度,因为这些金融剧透将不得不面对一个坏债周期,甚至可能侵蚀它们的拨备金。

Whyte则警告,在经济转型之前,目前市场上抛弃化石燃料的行为有些过度,这可能会推高能源成本,从而进一步加剧通胀。

这些公司现在仍显示出很好的回报率,有些甚至可以每年支付25%的股息,投资人不应该被“教育”放弃这些公司。

他希望化石能源生产公司在十年内公开声明关闭矿山的情况,以便保持该行业可以保持可投资性,实现有序的能源转型。只有这样,才有可能减缓通胀水平。

富豪投资策略2:关注能源转型和绿色矿业

澳大利亚首富吉娜·莱因哈特(Gina Rinehart)的儿子约翰·汉考克(John Hancock)的财富在很大程度上来自他在一家信托公司的持股,而该信托公司的主要资产是他母亲的Hancock Prospecting铁矿石帝国的部分股权。

John Hancock,图/The Australian
John Hancock,图/The Australian

不过,他本人也纽约基金管理公司和风险投资公司Lind Partners的高级顾问。

在全球通胀肆虐之际,这位“富二代”投资人表示,较为看好采矿业。但并非她家族的铁矿,而是适应新能源时代的各类绿色矿产,“尤其是锂、镍、钴和铜等能源转型所需的大宗商品。”

“大宗商品传统上在通胀时期表现良好,但我更关注能源转型主导的矿业,其中铀也发挥了作用。”而他对VulcanEnergy、挪威钴勘探公司Kuniko和AuraEnergy及其低成本Tiris项目的的投资非常直接地呈现了他的投资观点。

富豪投资策略3:关注有定价权的公司

Regal基金管理公司的首席投资官菲尔·金(Phil King)拥有合并后的Regal和VGI Partners集团43%的股份,价值约9亿澳元——这还不包括个人对Regal基金的投资。

Phil King,图/Regal
Phil King,图/Regal

他当前的投资理念是“关注那些有定价权的公司”。

“我们现在最大的增持行业之一是采矿业。因为许多大宗商品的供应受到限制,比如欧洲出现供给中断,导致(相关大宗商品)价格突然飙升。

因为很多大型矿业和能源公司拥有商品定价权,它们显然是通胀大的赢家。King表示,在2000年看到的“矿业股十年回报上升”现在正在重现。

他认为科技独角兽企业迅速崛起的时代已经结束了,不过现在的市场状况比2000年互联网泡沫破灭前要好,许多科技股现在有更多的实际收入和收益,而且现在的利率比21年前低很多。“但两者有相似之处,而且科技股的熊市还会继续下去。”

富豪投资策略4:私募股权成“香饽饽”

私募股权

在目前的市场环境下,无论是二级金融市场还是房地产市场波动性都较大。因此,私募股权已经成为富豪家族办公室投资组合中的常客。

现在澳大利亚私募股权这一资产类别的规模已经非常庞大,为900亿澳元,比2019年高出42%。这还不包括支持相关交易的全球资金。

很多优秀上市公司可能会在低迷的股市中跑输大盘,但这些重压下的公司可能正是活跃私募股权公司的最佳投资标的;也有很多好的公司不想选择上市,因为这样就没有标准化的报告要求,也不会受追逐短期利润的投机资本影响,他们可以从私募股权那里获得资金。

对许多富豪投资者来说,尽管投资私募股权相当“乏味”,既不能拥有豪宅的“赏心悦目”,也无法感受科技股巨幅波动的“惊心动魄”,但耐心代表着可观的回报。

私募股权投资者能够显著分散行业风险,例如高增长商业服务、儿童保育和教育、通信、医疗健康等等。在上市公司范围内则很难找到这么多的商业模式集合的投资产品。

在选择基础投资时,要想获得长期资本收益,投资者应该对所有合理的策略保持开放的心态。随着市场的巨变,你的投资组合也应该有所变化。

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