博满圆桌派 | 掌握这些“选股”策略,在澳股本次回调中制胜

| 6月 15, 2020

今年二月底,因新冠疫情开始在全球范围爆发,包括澳洲股市在内的全球股票市场均出现了非常大幅度的下跌。自三月底,澳洲ASX 200股指开启了长达两个月的反弹之路,从最低的4500点,最高回涨到6100点。虽仍不及疫情前7000点的高位,但反弹也足足有30%之多。

从板块来看,科技板块反弹力度最大,如远程办公软件公司、数据中心等,主要是得益于疫情为线上业务带来的巨大动能,几乎回到了年初的水平;这与美国纳斯达克一路反弹甚至创下历史新高的走势相近。

此外,受益于铁矿石价格飙升,材料板块反弹力度也颇为强劲。与此同时,必需消费品板块和医疗健康板块在此次下跌中呈现出了良好的抗周期能力,表现坚挺。另一方面,能源、金融和地产板块表现依旧疲软,反弹力度不大。

但近几日,澳洲股市连续下跌,这是新的一轮回调的开始吗?投资人又应该如何把握这次的机会,看准入场时机呢?

澳洲股市回调开启?

澳大利亚统计局最新公布的数据显示,澳大利亚第一季度GDP下滑0.3%。且二季度经济活动也受新冠疫情影响,GDP下降已成定局,澳大利亚29年无经济衰退的神话将终结。

在这样坏消息满天飞、局势动荡不安的情况下,澳洲股市连续两个月的反弹也许只是一道“虚假的曙光”。博满金资首席分析师魏睿昊认为,股市一次性快速的反弹不太符合目前经济的实际情况,这一轮的反弹之后应该会出现一次回调。

两个月前,博满投资圆桌派曾提到,在这次疫情中,最为流行的一种募资方式为增发股票(Placement),这种引资形式相当于把更多新的资本和股东带进公司之中,同时相比发行债券少了利息支出,对于短期内缓解公司运营压力相当有帮助。

目前的增发跟以往有何区别?

股票增发其实是上市公司进行进一步融资的常见方式,但这段时间的增发明显有着以下的几个特点:

  • 增发折扣幅度大,市场增发折扣高达15%
  • 融资规模大,且
  • 融资速度快,如保险巨头QBE,在两个小时内完成了12亿澳元的增发
  • 后市表现良好,到目前为止,这些进行增发的企业当中,后市上涨的比例高达85%,平均涨幅高达34%

博满金资投资组合经理庄熠表示:投资回报和折扣幅度成正比,投资人可以重点关注增发折扣比较大的股票。

基金经理的选股“秘籍”

博满金资首席分析师魏睿昊分享了在这次增发中筛选股票的方法,他与他的团队会重点关注两类股票:

一、受疫情影响有限的行业或企业

所处行业或公司本身受到疫情的影响比较小,公司运营不受到影响,但受到市场情绪和基金经理大幅度减持抛售影响,股价出现大幅度下跌。

二、虽受到疫情影响但相对龙头的企业

受到疫情影响明显的行业或企业,但在同行业、同类型企业中处于比较龙头的地位,且公司本身资产负债表强劲,抗疫情能力比较强。此外,疫情过去后,小的竞争者可能会受到影响关停,反而让这些龙头企业在期间能获取更多的市场份额。

澳洲股市接下来会何去何从?

过去两个月,有更多的公司意识到了目前是个融资的好机会,会有更多增发项目出现。魏睿昊提醒投资人,过去两个月澳洲股市的反弹给投资人带来很好的回报,但整个市场的机会可能会拉长到半年甚至是一年,股票过快恢复可能会导致一些机会变少。

此外,魏睿昊认为,市场的走势不应该跟经济形成太明显的背离,澳洲股市不会马上反弹至年内高点,且最近股市出现了明显的回调,也处于预期之内,属于技术性回调。投资人可以持续关注折扣大的增发机会。

观看完整版视频,了解更详细的后市分析。

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