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文章摘要：澳洲股票市场新股上市热潮中，早就以超低价格进入的风投和私募公司成为了最大赢家，那对于投资人到底有什么投资机会呢？博满金资带您详细了解澳洲有哪些私募风投公司，私募风投背后投资人都是谁以及此类风投基金投资的特点，让投资者除了关注澳洲股票，还能通过澳洲基金尤其是私募风投类投资来把握IPO热潮带来的机会。
全球依然受着疫情的笼罩，全球经济也尚未完全复苏，但全球IPO的热潮呼啸而来，成了近期资本市场最火爆的话题。不论是A股、港股、美股亦是澳股，都可以看到IPO新股上市大狂欢的景象。
那么这一波全球的上市热潮中，到底有什么投资机会？我们“抢破头”拿到的IPO，背后真正的赢家又是谁？
澳洲这只IPO，比尔盖茨竟是背后赢家
2020年，我们看到了大量的生物医药、生物科技类公司IPO上市，表现都非常亮眼。澳洲血液检测装置厂商Atomo Diagnostics于今年4月在澳交所上市，上市后涨幅接近100%。
Atomo发行价为$0.20/股，上市后立刻大涨，上市当天股价最终以$0.39/股收盘。在没有拿到IPO原始股、而是直接等公司上市后在二级市场买入，像是AT1这种上市即大涨的股票，一般投资人很容易就会在一个高位进入，不赚反而被套。
在这只股票的背后，IPO上市后真正赚的盆满钵满的其实是早在2016年参投的比尔盖茨旗下基金会。由于基金会基本上在风投阶段参投，进入时间早，比上市价格低许多，也实现了回报倍数接近5倍的好成绩，成为了该IPO上市背后最大的赢家。
一级市场和二级市场不乏像这样的例子。
全球性数字服务平台Fiverr于今年2月正式登陆纽交所，目前交投于138美元/股，市值接近50亿美元。而该公司早期投资人Square Peg，在该股的回报倍数已接近超10倍。
私募风投机构，是IPO背后的真正赢家
IPO本身对于投资人来讲是个比较好的投资机会，但从上述两个例子可以看出，全球IPO热潮背后更大的赢家，是那些早就已超低价格进入的风投和私募公司。
中国有红杉、高瓴，那澳洲有什么呢？
澳洲私募风投领域排名第一的龙头老大非Pacific Equity Partners莫属，管理资产超50亿澳元。
其他大型私募并购基金包括：Archer Capital、CPE Capital、Quadrant Private Equity。
中型私募并购基金有Advent Partners和Odyssey Private Equity，知名的科技风投公司有Square Peg Capital、AirTree Ventures和GBS Ventures。
私募风投背后的投资人是谁？
1. 养老金
数据显示，澳洲大型养老金平均投向私有资产（即一级市场）的比重达20%，像是Australian Super、QSuper、HESTA等，甚至私有资产投资比重更高。
2. 家族办公室
UBS全球家族办公室报告数据显示，全球家族办公室约有35%的资产配比在另类资产投资中。近年，私募股权类的投资比重已经超越了地产类投资，占比达16%。
3. 主权基金
像是澳洲知名的私募并购基金PEP，其投资人就包括众多主权基金，不仅有澳洲本地主权基金，还有全球其他地区主权基金参与。
为什么大型机构尤其青睐私募投资？
因为回报高。
澳洲投资委员会（AIC，原AVCAL）数据显示，澳洲顶级私募和澳洲私募基金指数，在每一个投资周期中表现均高于澳洲顶级养老金基金。
值得注意的是，由于私募类投资的时间周期较长，因此五年和十年收益率更具有参考价值，短期收益率更容易被突发性事件左右表现。另一方面，正因为私募类投资时间周期长、且回报高，因此资本规模越大的机构越青睐于私募股权类投资。
私募风投重点布局朝阳行业
私募和风投类投资属于一级市场投资，因此不会受困于二级市场上市公司行业的局限性，而可以更多的从基本面角度出发，寻找真正的朝阳产业。
数据显示，过去三年私募股权投资集中在消费品、医疗健康等行业；风投类投资重点布局于科技行业。
不论是消费品、医疗健康还是科技行业，都不是ASX权重最高的板块。但私募风投类投资拥有绝对的自由选择权，可以积极寻找朝阳行业中的佼佼者，因此才能获得比二级市场更高的回报。
小结
总的来说，私募风投类投资的特点可以归为以下两点：
第一， 私募风投基金经理比较主动进行管理，譬如参与到董事会，直接对企业进行整改、提高效率。因此，投资人需要有行业知识和资源去管理好这个公司。
相对的，私募风投类的投资周期非常长，且流动性偏差。因此比较适合寻求长期回报、不需要短期流动性的资金。
第二， 私募风投类投资的信息披露比较少，不会像上市公司那么频繁，而是更会集中于投资本身。因此，私募风投类投资需要专业的基金经理人去掌控，专业事情交给专业的人做。
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