澳洲政府最后关头定下“零排放”!ESG是营销噱头还是价值投资?| 投资圆桌派

| 10月 24, 2021

#澳洲投资 #澳洲基金 #澳洲信托

文章摘要:碳排放等环境问题不仅是各国政府目前关注的重点,政治博弈的关键,也是近期投资圈的热议的话题之一。不论是从政府、企业还是资本的角度,ESG都是绕不开的一环。近期资本市场对ESG商品交易赛道的看好是否能为投资者创造投资机会?ESG相关大宗商品交易所Xpansiv为何受到大量一线资本疯抢?

当前,新冠疫情、气候变化导致极端天气日益增多等全球性挑战叠加,疫后经济复苏、绿色低碳转型是目前全人类所共同关注的话题。

下周一(11月1日),第26届联合国气候变化大会(COP26)将在英国的格拉斯哥举行,各国代表将共议关于全球粮食和气候变化的议题。本届大会是自《巴黎协定》进入实施阶段以来的第一次气候大会,受到了全球的瞩目和期待。

第26届联合国气候变化大会将于
格拉斯哥的Scottish Events Campus举办
第26届联合国气候变化大会将于
格拉斯哥的Scottish Events Campus举办,图/联合国

联合国表示,本次会议的目的是:“将不同农业社区、城市、国家和区域的代表聚集在一起,在此平台上开展关于粮食和气候变化的建设性对话,增进对彼此远大目标和所处情况的相互了解,并建立新的联系和伙伴关系。”

澳大利亚总理莫里森也将出席联合国气候变化大会。为了能在大会上带去“澳大利亚2050年将实现净零碳排放”的承诺,莫里森不得不在上周末约谈国家党党魁巴纳比乔伊斯(Barnaby Joyce),并向对方撂下狠话:无论对方答应与否,“他都将带着‘零排放’去格拉斯哥。”

最终,在上周日(10月24日)国家党就“是否支持2050年零排放目标”的投票中,21位议员以13比8的多数选择支持,不过乔伊斯本人仍投出了反对票。

总理莫里森与国家党党魁乔伊斯
总理莫里森(左)与国家党党魁乔伊斯(右),图/SMH

碳排放等环境问题不仅是各国政府目前关注的重点,政治博弈的关键,也是近期投资圈最为热议的话题之一。过去,大家可能认为企业的ESG(环境、社会和治理)表现是加分项,但如今,企业的ESG表现已成为必选项。全球许多大型投资机构都把ESG设定成投资决策中非常重要的考量因素之一。

为什么投资圈越来越重视ESG?ESG到底是什么?投资人要如何从资本的角度考虑ESG投资?本期的投资圆桌派中,博满澳财金融集团(BMYG Financial Group)财富合伙人杨隆(Raven Yang)、投研部合伙人陆铭浩(Vincent Lu)及高级分析师陈钰翰(Tony Chen),一起就当前投资圈热议的ESG问题,以及其延伸出的投资趋势进行了探讨。

ESG:企业当前最重要的KPI

近年来,我们见证了一次又一次极端天气对全球经济带来的负面影响。最新出台的世界经济论坛(WEF)2020年全球风险报告中也指出,全球目前影响最大、且可能性最高的系统性风险,有6个与ESG相关。

ESG,即环境(Environment)、社会(Social)和公司治理(Governance)三个词的英文缩写,是用于衡量的公司可持续发展的一个指标。通俗点来说,ESG理念里的E,即“环保”。而在环境保护的概念里,二氧化碳排放是当下最重要的一环。

零碳排放

从政府层面看,当前全球确实有客观的环保需求,像是各国政府参与巴黎协定、又或者是更早期的京都协定,各国政府都对自己国家实现碳中和有明确的期许和目标。陆铭浩认为,这样的背景下,各国政府会在政策层面,更加客观的帮助企业实现环保的目标。

目前,世界各国都对碳排放提出了需要实现的中长期目标。联合国表示,每个国家、城市、金融机构和公司都应采取净零排放计划,各国政府必须遵守《巴黎协定》的义务,到2050年实现碳中和。

从企业层面看,目前全球越来越多大型企业每年都会出具一份ESG报告,披露公司在过去一年里所做与ESG相关的事宜,包括节能减排、减碳等。譬如苹果就在2021年的ESG报告中,提及了超过40次“节能减排”。在澳洲,也有8成以上的ASX 100公司,已将ESG指标与公司CEO的薪酬挂钩,作为企业最重要的KPI之一。

ESG:未来投资决策中至关重要的一环

早在1992年,联合国环境规划局就首次提出,希望金融机构把这三个因素作为考量目标企业的一个重要衡量指标。2006年,随着联合国正式确立ESG作为衡量公司可持续发展的一个重要指标,ESG投资也逐步成为了全球金融机构投资的一个重要决策。当下,全球领先大型资产管理公司均已将ESG纳入未来投资的重要考量中:

瑞银(UBS)资产管理表示,已将ESG可持续性纳入所有资产类别中90%的主动管理策略的投资决策中。

贝莱德(BlackRock)表示,对碳排放没有采取积极措施的企业,将会被剔除出投资组合。

黑石(Blackstone)表示,当下投资风向正在发生“结构性转变”,机构更愿意将资本投向在环境、社会与公司治理,即ESG领域表现突出的可持续发展企业。

从资本市场的角度来看,过去几年ESG资产作为新晋资产类别发展迅速。截至目前,对ESG资产的投资已达35.3万亿美元,超全球总投资资产三分之一,美国和欧洲继续占全球可持续投资资产的80%以上。在这样的资本大环境下,若企业想要得到更多资本的支持,则需要改变自身运营方式,以达到ESG目标。

环境友好

若从投资角度来考虑,那些治理规范、促进社会和谐、注重环境友好的公司,往往也具备更好的可持续发展能力和更低的投资风险,能够为投资者创造良好的长期投资回报。

譬如,过去在衡量畜牧业产品制造成本时,多以直接产生的成本为主计算,但忽略了他们对环境和对社会造成的负面影响。一旦将来有政策要求将这些间接成本转化成企业的直接运营成本,那么一些对ESG造成负面影响的企业则会存在长期的运营隐患。

投资人可以从什么方面布局ESG投资?

不论是从政府、企业还是资本的角度,ESG都是绕不开的一环。陆铭浩认为,布局ESG投资可以从两个方面出发:

第一类,投资ESG相关的新兴科技,例如太阳能发电、风力发电等可再生能源,又或者是电池储能技术等新型能源,以达到帮助企业实现节能减排。

第二类,投资ESG相关软件平台,例如可以帮助企业出具ESG合规报告,又或者是可以帮助企业购买绿证、购买碳权的交易平台。

近期,博满澳财金融集团完成了对全球最大ESG相关大宗商品交易所Xpansiv的投资。陈钰翰解释道,就像股票交易需要股票交易所,数字货币交易需要数字货币交易所,ESG相关的大宗商品交易也需要相对应的交易所。目前,Xpansiv平台支持碳证、水证、绿证还有天然气等主要ESG相关大宗商品的交易。


陆铭浩也分享了当初投资Xpansiv的逻辑,希望可以给投资人带来些启发。他表示,投资Xpansiv的理由可以归纳成以下四个方面:

  1.  Xpansiv占据全球自愿碳权场内交易94%的市场份额;
  2. 公司营收处于指数级增长阶段;
  3.  公司拥有近千名重量级企业客户,包括高盛、壳牌、特斯拉等;
  4. 全球资本大牛战略投资,包括澳洲第一大投行麦格理,BP英国石油公司和标普

据了解,Xpansiv在本次的Pre IPO轮融资中,成功募集到近一亿美金的资金,并且受到了大量一线资本疯抢。考虑澳洲资本市场的体量,一个2000万澳元以上的Pre IPO都算十分庞大的规模。这充分显示了整个资本市场对ESG大宗商品交易赛道的看好。

博满澳财作为澳洲领先投资机构,也会持续关注ESG领域的相关投资,并继续挖掘相关的投资机会带给投资人。若您对这类新兴领域投资感兴趣,请点击此处>>>注册并了解详情

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