报复性买买买重现!澳洲消费“最惨时期已经过去”?

| 10月 28, 2021

#澳洲投资 #澳洲基金 #澳洲信托

文章摘要:随着澳大利亚各州逐渐开始实施进一步解封政策,受到疫情封锁严重影响的行业终于过完了“寒冬”。在澳大利亚家庭存款的持续增长,消费者信心指数一度上升等多方面因素影响下,去年解封后的“报复性”消费极有可能重现。那么,什么行业会受益于这波短期消费高潮?在中长期是否一直能保持同样的消费态势?

报复性消费

随着两针疫苗的完全接种率超过70%,澳大利亚两大经济重镇——新南威尔士州和维多利亚州逐步解封。而在这个周末,新州的完全接种率或将超过90%,维州也将达到80%。届时,两地都会实施更多解封政策。

这也意味着,受到疫情封锁严重影响的行业终于过完了“寒冬”。在新州解封第一天,也就是10月11日凌晨,大量新州居民在商场门口大排长龙,只为第一时间能够进店购物。当天整个悉尼的零售额就到达了1亿澳元,相较一个月前激增185%。

新州居民在10月11日当天排队等待理发
新州居民在10月11日当天排队等待理发,图/路透

尽管在边境开放问题上,各州态度各异,但总体而言,澳大利亚的多数地区都将在圣诞节之前对其他地区的居民开放。

而联邦政府也宣布,11月1日起,正式重新开放国境。接种两剂疫苗的澳大利亚人在11月就可以免隔离前往英国、法国、德国、加拿大、意大利、新加坡和美国等国家。

短期来看,澳大利亚经济和各地消费正在迎来一轮新的反弹。但是,中长期是否一直能保持同样的态势?消费类相关的行业是否就会迎来“春天”?

去年年底复性消费或重现

对于经济的重启,各大银行的老板们——联邦银行(CBA)首席执行官Matt Comyn、澳新银行(ANZ)首席执行官Shayne Elliott,以及国民银行(NAB)首席执行官Ross McEwan均表示乐观,他们指出到年底将有2300亿澳元的额外储蓄缓冲——相当于国民生产总值(GDP)的11.5%。

去年在封锁之后,随着限制措施解除,全澳的消费支出就出现强劲反弹。以新州为例,其经济在2020年5月解封后曾迅速恢复,解封后一周营业额总体激增 32%,交易量增长22%。餐馆、酒吧、美发店和沙龙的营业额增长了144%,交易量增长了61%。

与2019年相比,家庭支出变化

当然,这次的重新开放与去年还是略有不同。由于德尔塔(Delta)变种病毒的高传播性,可能会让有些人在最初对外出用餐和购物保持谨慎态度。

不过,博满澳财首席投资官魏睿昊指出,宏观层面来看,家庭财务情况和就业率相对保持较为良好的状态下。

2019年后,澳大利亚家庭存款的增长速度就较疫情前有较大幅度提升。今年7月份澳洲家庭存款总额接近1700亿澳元,更高的存款也意味着在解封后家庭将有更高的消费能力。

自2019年12月起,澳大利亚授权机构存款情况

此外,尽管新一轮疫情对澳大利亚消费者信心有一定影响,但整体的担忧情绪相较上一年有明显的下降。2021年伊始,消费者信心指数一度上升至2010年以来最高水平,目前也高于疫情前水平。

澳大利亚消费者信心指数

这意味着居民将会在解封后增加在非必需消费品,以及旅游等服务行业上的消费需求。

不仅如此,西太银行(Westpac)对澳大利亚 1000名中小型企业管理者进行了调研,结果发现,小企业主对商业前景的信心也在恢复。85% 的小企业主预计,一旦取消限制,经济将迅速恢复增长;70%的企业主预计未来 12 个月的销售额会增加。

许多小企业因为在上次的封锁中累积了经验,改善了应对封锁的经营方式(比如餐厅增加外卖服务,零售开设网店等),随着经济情况的改善,他们的业务也将迎来新的增长。

基于这些因素,魏睿昊认为,在第四季度,全澳范围,尤其是新州和维州会重现去年“报复性”的消费增长。

圣诞假期两大需求:购物、境内旅游

什么行业会受益于这波短期消费高潮?非零售和旅游业莫属。

澳大利亚零售商协会(ARA)预测,随着悉尼和墨尔本结束封城,澳洲居民将进行大额支出,今年圣诞节支出预计与去年基本持平,可能会比2019年圣诞节增长11.3%。

解封餐厅开业

预测显示,今年圣诞节期间,整体支出将达到588亿。其中,塔州增幅将最为强劲,西澳也增长迅猛。其他州可能因为2020年的基数较高会略有下降。

零售方面看来,接下来的两个月时间,“黑色星期五”和圣诞节在前,一直都是每年的购物旺季。部分非必需品零售商可以在这一时间段,实现全年利润的三分之二,他们将有机会弥补此前因封城造成的损失。

就消费品类而言,服装、鞋类和配饰可能成为消费者最受欢迎的零售品类。因为很多人渴望在解封后回归社交常态,与家人、朋友和同事聚会,因此购买新季时装的需求将显著升高。

解封零售品牌开业

旅游方面,随着州边境和国门打开,旅行的需求必然大幅增加。

独立金融分析公司Canstar的一项调研发现,一旦达到80%的疫苗接种率门槛,68%的澳大利亚人计划将进行大额消费支出。就项目而言,排名第一就是度假,30%受访者都表示有旅行计划,远超排名第二项的新车(7%受访者)和第三的房屋装修(5%受访者)。

澳大利亚旅游行业预计,在2022年的整体营业收入将增长超过58%,对比2021年的负38%,行业将在明年迎来其爆发期。

但魏睿昊指出,由于国际旅行仍在逐步开放试点的过程中,受不同国家防疫措施相异的影响,国际旅行的恢复速度会比较慢。

在短期内,主要的增长将来自于境内旅游,这也将利好住房短租市场。

解封短租市场繁荣

从数据看,目前珀斯、布里斯班、黄金海岸等旅游胜地的空置率已经非常低。珀斯9月的空置率仅为0.6%,布里斯班9月空置率为1.4%,黄金海岸9月空置率为1.2%。一般而言,空置率在3%左右是一个正常的市场水平,如果空置率在0.6%-1.4%,这说明市场存在供不应求的情况。

而如Airbnb、Booking等预订平台上的房源日租价格飙升,也证明了短租市场的繁荣。同时,这也会为此类型的旅游预订平台带来业务反弹。

消费中期前景不乐观

尽管短期内澳大利亚消费确实会迎来显著复苏,但魏睿昊也指出,中期前景仍有较大的不确定因素。

首先,疫情期间的财政补贴政策都在逐步暂停。

疫情之初联邦政府实施的Jobkeeper留职补贴,是澳大利亚史上数额最大的补助政策,在其推行的一年间,共陆续发放了890亿澳元。再加上JobSeeker、养老金提前支取等补助政策,靠行政手段保障了澳大利亚人的收入。这些补贴已于今年3月基本停止。

新冠期间,澳大利亚政府各项财政援助与养老金支取情况

而今年,新州爆发德尔塔疫情后政府引入了一种新的工资补贴:新冠疫情补贴(Covid Disaster Payment),补贴水平已经远远低于去年。而且根据规定,当该州完全接种率达到80%后,居民需要重新申请,并最多再获得两周的补贴。第一周的补贴下降至450澳元,第二周的补贴仅有320澳元。

这表示,政府无意再延长疫情期间对居民收入的各类补贴,澳大利亚人的家庭存款恐怕再难出现大幅增长的情况。

解封餐饮恢复营业

其次,和消费力同样缺乏增长空间的还有消费需求。由于许多非必须消费品替换周期较相对较长,短期的购买热潮会提前消耗一部分原本“属于”2022年的消费需求,可能会使明年居民的消费意愿大幅下降。

另外,澳财已经多次分析过,当前的国际供应链存在严重问题,加之近期能源价格暴,不仅导致运输等一系列商品成本的上升,也会造成一些商品的供给紧张,这些都有可能影响到最终的消费意愿。

还值得注意的是,尽管澳大利亚下周就将开放国境,可各国有关疫情接种的认证、许可,以及相应的隔离政策变化,并未达成普遍的一致,仍处于摸索的过程中。

魏睿昊认为,这很大程度上会继续影响澳大利亚最主要的服务出口——国际旅游和留学产业。虽说政府一直在表态要对留学生、游客、短期签证持有者打开国门,但政策的实施仍尚需时日。因此,这些行业也仍面对相当大的不确定性。

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