聚焦“元宇宙第一股”:这是人类的未来,还是割“韭菜”的利器?

| 1月 6, 2022

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“元宇宙”在过去的一年,无疑是全球科技与财经界的大事件。而元宇宙时代,也在赞美或质疑声中,以极快的速度到来。

2022年开年之际,博满澳财分析团队发表了投研报告:《线上“乌托邦”,拆解元宇宙的机遇与陷阱》,帮您穿透元宇宙的神秘面纱,看清本质,以及如何在早期阶段即着手元宇宙的投资。本文为这份研究报告的节选(上篇)。

元宇宙

2021年10月28日发生了一件可能会改变整个互联网的更名事件,社交媒体巨头脸书(Facebook)创始人兼首席执行官扎克伯格(Mark Zuckerberg)宣布公司将更名为Meta。

Meta是元宇宙英语MetaVerse的前缀。同一时间,Facebook总部园区标志性的Facebook Logo已改成了元宇宙的标志,Facebook的股票代码也从FB更换成了MVRS。此外,Facebook也获得了Meta.com网址以及@Meta的推特账号。这一系列的操作表明了Facebook进入元宇宙纪元的决心。

Facebook改名为Meta

2021年11月23日,著名元宇宙社区Decentraland一块虚拟土地以创纪录240万美元的价格进行交易,交易的方式是通过购买与土地相对应的加密货币NFT达成,成为虚拟地产史上最昂贵的一笔交易,按现实土地价格换算,该“地产”略高于曼哈顿的平均单套房价,并且远远高于美国其他行政区的房价。

而在这些发生之前的9月份,中国游戏、科技巨头腾讯启动了名为“ZPLAN”的全新项目,由旗下曾经开发《王者荣耀》的天美工作室(TiMi)负责,并迅速对外招聘多个岗位,涉及技术、设计、产品三大类,团队规模预计超千人。据悉,该项目主打“社交+游戏”,对标生存、开放世界类游戏(SOC)游戏。行业预测,这可能会成为一款面向全球市场的具有元宇宙潜力的游戏产品。

腾讯ZPLAN项目

可以说在2021年末,无论是社交媒体还是资本市场,一旦与“元宇宙”擦边,都会掀起一片波澜。

可是,到底什么是元宇宙?

尽管“元宇宙”一词在过去的一年快速爆红,但不同机构对于这个领域的理解却存在明显差异。鉴于全球不少龙头企业,如Meta、腾讯等,已经开始在市场上进行相关布局,从这些企业的投资和业务出发,就可以整理出元宇宙目前的脉络和框架。

不过再分析Meta和腾讯的布局之前,首先我们需要来看一家网游公司:Roblox。

如果不知道Roblox,千万不要说自己了解元宇宙,这才是元宇宙的“第一股”。

Roblox显然是2021年元宇宙出圈的首要“功臣”。尽管元宇宙概念并不是由Roblox(中文译名:罗布乐思)最先提出,但该公司是第一个把元宇宙写进IPO招股书的游戏企业,并对元宇宙提出了更加具像化的特质雏形。

Roblox游戏

该公司在11月8日发布了2021年第三季度业绩更新,其优异的业绩增长以及超过4700多万的平均日活用户,将公司市值一度推高至780亿美元。在经历美国股市整体回调后,截至2021年12月初,公司市值仍旧维持在659亿美元的水平,与IPO发行价相比暴涨254%。

Roblox上市至今股价走势

而且美国16岁以下的儿童中,有一半都在玩Roblox,随着该部分年龄段人群的不断成长,Roblox有望成为新时代的又一主流社交媒介。这进一步推动了二级市场的火热追捧,使其一跃成为新晋科技企业明星。

让Roblox能够从普通网络游戏公司中脱颖而出的主要原因,正在于平台拥有区别于其他游戏运营商的的8大特质,而这些特质被广泛认同为元宇宙的基本特质,他们分别是:

身份——在元宇宙中将会拥有一个虚拟身份,这个身份与现实没有绝对的相关性;

朋友(社交)——可以在元宇宙中结交朋友,并且进行社交,无论现实认识与否;

沉浸感——沉浸在元宇宙的体验当中,忽略现实生活的一切;

随时随地——进入元宇宙不受到现实地理环境的限制;

低摩擦性——在元宇宙中无论是内容创建和体验都应该是平顺的;

内容多样性——顾名思义,元宇宙中的内容并不是单一且一成不变的;

经济系统——元宇宙应该拥有属于有自己的经济系统;

安全性——元宇宙拥有自己的文明和规则,同时不凌驾于法律之上,参与者都应受到“元宇宙法律体系”的保障。

尽管上述特征并非元宇宙的全部,但却为人们理解虚幻的线上社区刻画出了最基本的框架,我们也可以把上述特质称为“元宇宙1.0”。而为了使该社区能够“永续”不断地运营下去,平台就必须持续推出新内容,并构建专属于该社区的经济体系。

Roblox的商业运营核心架构图

以上是Roblox的商业运营核心架构图,其中:

Roblox Could是Roblox自营的云服务,提供用户资料储存、游戏发布、游戏运行等一系列基础设施服务;

Roblox Studio是游戏开发工具包,开发者能够使用该工具包进行编程以及游戏创作;

Roblox Client则是玩家客户端,玩家能够透过端口游玩Roblox Cloud上的任意游戏。

在上述架构中,游戏开发者能开发者可自由为自己的游戏设置商业模式,如付费、内购、通行证等。

当有用户在游戏中消费时,开发者可以享受到24.5%的收入分成。收入为游戏货币Robux,Robux可以兑换现实货币也可以在作为游戏货币继续循环使用。

而玩家本身则能够使用现实货币购买Robux,Robux能够购买游戏、人物外形、游戏特殊通行证等;同时在游戏中获得的装备能够在玩家之间进行交易,以获取Robux。

Roblox经济循环模式

如上图所示,这样的功能设计,使得整个Roblox成为了一个闭环的经济循环,这一闭环经济不仅能够激励游戏开发者在平台中不断发布新的游戏,而且内部交易机制能够刺激用户不断进行游戏,赚取更多代币。

因此,一个拥有内部经济循环的元宇宙雏形就宣告诞生了。

尽管拥有元宇宙的部分特质,但是Roblox并非完美。从公司运营角度来看,自2004年成立至今,公司仍旧未实现盈利。尽管2020年疫情导致线上用户人数出现暴增,但公司亏损比例却进一步增加,其原因在于社区需要为内容数量暴增支付更多的开发者费用。

Roblox费用率

其次,社区内经济仍旧依托现实货币。从上述闭环不难发现,经济内循环的起点基于用户购买游戏代币Roblux,社区内无法通过内容或者创作产生任何现实价值。一旦用户数量下跌,内部经济循环容易出现崩塌的风险。同时由于Roblox属于小圈子元宇宙,内容仅供平台内部用户使用,因此无法出圈创造更多价值。

最后,Roblox的实际使用体验较差。尽管平台以内容创作和自由度为卖点,但是其图像和操作方式仿佛回到了20年前游戏刚刚进入3D时代的水平。平台观感与元宇宙强调的“沉浸式”体验相距甚远。

Roblox 游戏界面
Roblox 游戏界面

可以说,Roblox距离真正的元宇宙仍旧存在较大的差距,但公司作为先行者,让市场开始逐步认识,并对元宇宙有了一个更加具象化的理解。

与它相比,Meta和腾讯的元宇宙布局更为庞大,所想要打造的元宇宙也有所不同。

Meta,也就是Facebook,首先想要的是继续保持其科技领域的领先地位,希望打造社交媒体2.0。为了实现这一愿景,公司在过去7年中进行了十几项相关收购。当然,扎克伯格的野心并不会满足于打造一个全新体验的在线社区,他更想要率先抢到元宇宙的全球主导地位。

而腾讯,在“元宇宙”的概念远未像当前火热的2020年年末,其首席执行官马化腾就向业界抛出过一个全新的概念——全真互联网。纵观腾讯的布局,其现有商业版图已经基本形成2D版元宇宙的蓝图。与Meta相比,腾讯有更加强大的科技硬件基础,并且已经将虚实连接的解决方案应用在现实场景当中。

腾讯的Metaverse概念投资全景

其实,深入了解了Roblox和两大科技巨头的元宇宙布局,大致就能够对“什么是元宇宙”得出一个基本的概念:即元宇宙是一个依托在线上或云端的数字化社区;更直观而言,在元宇宙中,人们能以数字化的形态,在云端/线上实现人与人的交互、工作和娱乐。

并可以更进一步明白,市场的两大误区——“元宇宙是单纯的电子游戏”和“元宇宙是架空的虚拟世界”,到底错在哪里。

那么,全球拥有30亿用户的Meta到底收购了哪些与元宇宙相关的企业?未来它的元宇宙生态链由将重点覆盖哪些领域?

而拥有微信月活12亿用户的腾讯,提出的“全真互联网”到底指什么?它想打造的东方元宇宙到底和Meta的有何不同?

元宇宙到底是人类未来,还是割“韭菜”的利器?为什么科技界、投资界都不断谈论元宇宙?投资者想要跟随巨头脚步布局元宇宙,又有哪些领域值得关注和研究?

想要获得这些问题的答案,欢迎点击此处阅览>>>博满澳财分析团队的“硬核”元宇宙研究报告——《线上“乌托邦”?拆解元宇宙的机遇与陷阱》

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