王先生最近一直睡眠不好,主要还是投资“亏大发”了。
不但自己的股票账户“惨不忍睹”,就连在支付宝购买的稳健理财产品,有时候单日收益也会出现负数;自己精心挑选的大牌理财公司的“固收产品”,甚至还出现了本金亏损的情况。
相信很多投资人好奇,为什么我投的是固定收益产品,还会亏呢?
固定收益产品出现亏损,正是因为你忽略了这个“试金石”
其实道理很简单,这是基金公司使用的“障眼法”,许多投资人会被“固收”、“保本”等字眼吸引,而忽略了自己所投的理财产品/基金产品背后的底层资产。
像是支付宝的理财产品,多数都是投资组合类产品,投向除了相对比较稳定的银行存款、国债、政府债、企业债以外,会有一定的仓位投向股市,以拉高整体收益。
一些大牌理财公司推出的固定收益类产品,其背后的底层资产实则是一揽子金融衍生品——期权。拿上市公司股票的期权来说,当公司股价在不跌破一定价格时,投资人可以定期拿到固定的收入;但像这次全球金融市场动荡,首当其冲的就是股市暴跌,期权则被迫兑换成股票,而这时股票的价值往往要比进入价低,导致了投资人亏损。
会亏损的固定收益产品,其底层资产很多时候并不是单纯的债权投资,而有很多股权、股市的风险敞口。而这类的产品往往在全球金融市场欣欣向荣时不会出问题,能保证固定的收益,但一旦出现像现在一样规模的大型金融市场波动,问题就很容易“浮出水面”。
因此,投资人在选择“固定收益类”产品时,特别是像现在这样动荡的时期,需要特别注意产品的底层资产是否包含了高风险敞口的资产,如股票、金融衍生品。
什么才是相对安全的底层资产呢?
第一类:有固定资产作为抵押物的债权
有担保贷款(secured loan)是一种借款人抵押某种资产作为贷款抵押品的贷款,该资产随后成为对提供贷款的债权人的有担保债务。因此,债务以抵押品为抵押,如果借款人违约,债权人将占有用作抵押品的资产,并可以出售该资产以收回最初借给借款人的部分或全部金额。
比较常见的固定资产抵押物如房地产、企业的厂房等。此外,投资人需要特别谨慎识别,债权的抵押物最好为有形资产、固定资产的实物抵押,而非股票、股权等无形资产的抵押。若抵押物为股票或股权,则该债权的风险实则被视为股权风险,投资人需特别警惕该类资产。
第二类:优先级企业债
优先级企业债(senior loan),又称优先贷款、优先票据。优先贷款中的优先二字简单明了,除了企业平时运营的应付款项、循环贷以外,优先贷款具有最高的清偿地位,在企业发生破产清算时,优先贷款的债权人的利益将最先得到保障。同时,优先贷款背后还有现金类资产、固定资产、无形资产等抵押物做背书,即便企业发生严重问题,优先贷款在破产清算下的资产回收率依然高达80%。
而普通的债券(Bond)与优先贷款相比,最大的区别就是在企业发生违约状况时,优先贷款是需要首先被偿还的债务,而普通债券没有这个便利,因而优先级企业债的资金安全性会更高。
政府禁止看房,买房资金闲置,只能放银行吃微薄的利息?
澳洲现在是否还有主要投资于有担保债权、优先级企业债的稳定产品?
闲置资金还有没有短期避风港?
博满金资月月盈固收类基金十大优点盘点!
- 收益固定
- 2. 高于同行
月月盈基金不论是一个月、三个月、六个月还是一年期,回报均普遍高于市场同行。
3. 定期分红
每月第一个工作日定时分红
4.投资期限灵活
5.零费用
申请、赎回无附加费用,无隐藏费用
6. 投资门槛低
起投金额10万澳元,产品结构相对简单
7. 轻松赎回
投资周期为1个月的投资人需要在投资到期前20个工作日提交赎回申请, 基金在确认申请后于次月5个工作日内完成赎回。
投资周期为3个月、6个月和12个月的投资人需要在投资到期前20个工作日提交赎回申请, 基金在确认申请后于次月10个工作日内完成赎回。
8. 投资方向清晰透明
通过接入多个大型资金池,月月盈基金将资金投入到优先级企业债、不动产抵押融资及其他现金类抵押的固定收益债权等投资机会。
优先级企业债资金池 – 标的主要投资于澳大利亚企业债市场,与大型银行一起参与上市公司和大中型私营公司的债券投资交易。资金池资管规模目前已经超过30亿澳元,具体投资类型包括:企业再融资、杠杆收购、并购融资等。
不动产抵押融资资金池 – 大型银行作为传统信贷途径,难以满足澳大利亚信贷市场的强劲需求。非传统信贷机构的出现,在制定与大型银行基本相符的贷款标准下,专注于有土地或房屋作为担保物的信贷投资机会。
流动资产抵押融资资金池 – 除了房地产以外,企业或个人的流动资产也经常作为融资担保的抵押要求,活跃在金融市场。常见的具体投资类别主要包括:应收账款融资、债券质押、消费融资等。
9. 风控严格,底层资产安全性高
月月盈基金采用资金池模式,分散投资。在分散成三个资金池的基础上,每个资金池再进一步分散行业和投资类别。
优先级企业债投资标的90%以上为高评级企业债,以厂房、设备、存货等动产或不动产作为抵押,且通过行业和周期分散,如交通设施、医疗健康服务商等,更大程度降低投资风险。
不动产抵押融资资金池主要投资类别包括:住宅信贷、土地过桥贷款、短期建筑贷款等。
10. 十年老牌,品牌保障
博满金资成立于2010年,是澳大利亚金融服务牌照授权机构,致力于为高净值投资人、机构投资人和企业客户提供财富管理、基金管理、企业咨询和基金托管服务。总部位于墨尔本,并在悉尼设有分公司,服务于近200名高净值客户和机构客户,资产管理规模达2.5亿澳元。
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