固定收益 | 固收产品那么多,这个试金石你一定要知道!

| 4月 21, 2020

  王先生最近一直睡眠不好,主要还是投资“亏大发”了。

不但自己的股票账户“惨不忍睹”,就连在支付宝购买的稳健理财产品,有时候单日收益也会出现负数;自己精心挑选的大牌理财公司的“固收产品”,甚至还出现了本金亏损的情况。

相信很多投资人好奇,为什么我投的是固定收益产品,还会亏呢?

 

固定收益产品出现亏损,正是因为你忽略了这个“试金石”

其实道理很简单,这是基金公司使用的“障眼法”,许多投资人会被“固收”、“保本”等字眼吸引,而忽略了自己所投的理财产品/基金产品背后的底层资产。

像是支付宝的理财产品,多数都是投资组合类产品,投向除了相对比较稳定的银行存款、国债、政府债、企业债以外,会有一定的仓位投向股市,以拉高整体收益。

一些大牌理财公司推出的固定收益类产品,其背后的底层资产实则是一揽子金融衍生品——期权。拿上市公司股票的期权来说,当公司股价在不跌破一定价格时,投资人可以定期拿到固定的收入;但像这次全球金融市场动荡,首当其冲的就是股市暴跌,期权则被迫兑换成股票,而这时股票的价值往往要比进入价低,导致了投资人亏损。

会亏损的固定收益产品,其底层资产很多时候并不是单纯的债权投资,而有很多股权、股市的风险敞口。而这类的产品往往在全球金融市场欣欣向荣时不会出问题,能保证固定的收益,但一旦出现像现在一样规模的大型金融市场波动,问题就很容易“浮出水面”。

因此,投资人在选择“固定收益类”产品时,特别是像现在这样动荡的时期,需要特别注意产品的底层资产是否包含了高风险敞口的资产,如股票、金融衍生品。

什么才是相对安全的底层资产呢?

第一类:有固定资产作为抵押物的债权

有担保贷款(secured loan)是一种借款人抵押某种资产作为贷款抵押品的贷款,该资产随后成为对提供贷款的债权人的有担保债务。因此,债务以抵押品为抵押,如果借款人违约,债权人将占有用作抵押品的资产,并可以出售该资产以收回最初借给借款人的部分或全部金额。

比较常见的固定资产抵押物如房地产、企业的厂房等。此外,投资人需要特别谨慎识别,债权的抵押物最好为有形资产、固定资产的实物抵押,而非股票、股权等无形资产的抵押。若抵押物为股票或股权,则该债权的风险实则被视为股权风险,投资人需特别警惕该类资产。

第二类:优先级企业债

优先级企业债(senior loan),又称优先贷款、优先票据。优先贷款中的优先二字简单明了,除了企业平时运营的应付款项、循环贷以外,优先贷款具有最高的清偿地位,在企业发生破产清算时,优先贷款的债权人的利益将最先得到保障。同时,优先贷款背后还有现金类资产、固定资产、无形资产等抵押物做背书,即便企业发生严重问题,优先贷款在破产清算下的资产回收率依然高达80%。

而普通的债券(Bond)与优先贷款相比,最大的区别就是在企业发生违约状况时,优先贷款是需要首先被偿还的债务,而普通债券没有这个便利,因而优先级企业债的资金安全性会更高。

 

政府禁止看房,买房资金闲置,只能放银行吃微薄的利息?

澳洲现在是否还有主要投资于有担保债权、优先级企业债的稳定产品?

闲置资金还有没有短期避风港?

 

博满金资月月盈固收类基金十大优点盘点!

1. 收益固定

 

2. 高于同行

月月盈基金不论是一个月、三个月、六个月还是一年期,回报均普遍高于市场同行。

3. 定期分红

每月第一个工作日定时分红

4.投资期限灵活

投资人可根据自身情况,选择一个月、三个月、六个月及十二个月的投资期限,且到期后可自由选择新的投资期限。

5. 零费用

申请、赎回无附加费用,无隐藏费用

6. 投资门槛低

起投金额10万澳元,产品结构相对简单

7. 轻松赎回

  • 投资周期为1个月的投资人需要在投资到期前20个工作日提交赎回申请, 基金在确认申请后于次月5个工作日内完成赎回。
  • 投资周期为3个月、6个月和12个月的投资人需要在投资到期前20个工作日提交赎回申请, 基金在确认申请后于次月10个工作日内完成赎回。

8. 投资方向清晰透明

通过接入多个大型资金池,月月盈基金将资金投入到优先级企业债、不动产抵押融资及其他现金类抵押的固定收益债权等投资机会。

  • 优先级企业债资金池 – 标的主要投资于澳大利亚企业债市场,与大型银行一起参与上市公司和大中型私营公司的债券投资交易。资金池资管规模目前已经超过30亿澳元,具体投资类型包括:企业再融资、杠杆收购、并购融资等。
  • 不动产抵押融资资金池 – 大型银行作为传统信贷途径,难以满足澳大利亚信贷市场的强劲需求。非传统信贷机构的出现,在制定与大型银行基本相符的贷款标准下,专注于有土地或房屋作为担保物的信贷投资机会。
  • 流动资产抵押融资资金池 – 除了房地产以外,企业或个人的流动资产也经常作为融资担保的抵押要求,活跃在金融市场。常见的具体投资类别主要包括:应收账款融资、债券质押、消费融资等。

9. 风控严格,底层资产安全性高

月月盈基金采用资金池模式,分散投资。在分散成三个资金池的基础上,每个资金池再进一步分散行业和投资类别。

优先级企业债投资标的90%以上为高评级企业债,以厂房、设备、存货等动产或不动产作为抵押,且通过行业和周期分散,如交通设施、医疗健康服务商等,更大程度降低投资风险。

不动产抵押融资资金池主要投资类别包括:住宅信贷、土地过桥贷款、短期建筑贷款等。

10. 十年老牌,品牌保障

博满金资成立于2010年,是澳大利亚金融服务牌照授权机构,致力于为高净值投资人、机构投资人和企业客户提供财富管理、基金管理、企业咨询和基金托管服务。总部位于墨尔本,并在悉尼设有分公司,服务于近200名高净值客户和机构客户,资产管理规模达2.5亿澳元。

免责声明:博满金资(BMY Group Pty Ltd, ACN 133 561 887,简称BMYG)是澳大利亚金融执照持有人(AFSL:505332)BMYG Capital Pty Ltd(ACN 609 379 044)的授权代表(AFS:001275633)。宣传页面中所含信息仅为一般信息,不构成财务、税务或法律咨询意见或预测,未考虑个人目的、财务状况或个人需求,并对预期收益不做任何保证,投资风险请自行承担。在按照宣传页面所含信息采取行动或进行任何申购或持有金融产品决策前,您应基于个人投资目的、财务状况或个人需求考虑本文所含信息的适用性。*投资50万澳元以下,需提供合格投资者证明。在进行任何投资决策前,博满金资建议您寻求独立的财务建议并阅读基金产品备忘录,电子邮件:info@bmyg.com.au 或电话:1300 226 666/ (+61)3 8623 7999。

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