在线讲座 | 当现金不再为王,你该怎么办?

| 5月 15, 2021

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文章摘要:对于大部分家庭来说,适当地配置固定收益类产品,既可以在低利率、股市震荡的大环境中抵抗市场的波动,一方面又可以得到的固定的现金流收益,防止资产贬值。但市面上的固定收益产品百花齐放,怎么样才能挑选到既可以创造稳定现金流收益、又最大程度不让本金承担风险的产品呢?…

上周二(5月4日),澳联储表示维持官方利率在0.1%历史最低水平不变,并再次强调将不会提高现金利率,加息最早要到2024年。

澳财网此前发布的《澳联储大幅上调经济预期,加息时间表会变吗?》一文中提到,澳联储上调了对澳洲经济增长的预期;但在提到加息时,用了“很可能不会(unlikely)”一词,可见上调利率的举动在短期内发生的可能很低。

不仅是澳洲,全球利率水平也在持续下探,低利率环境成为当前的一个“新常态”。

央行宽松的货币政策为经济复苏带来支撑,但随之而来的是资产价格的水涨船高,钱“不再值钱”。

传统来说,银行储蓄是大部分家庭最依赖的理财方式,但考虑到澳洲目前现金利率处于历史低位的0.1%,且近几年加息的可能性不高,既有的利率水平不再让储蓄是一个能满足家庭固定收益需求的方式。

资金放在银行不增值,在资产价格飞涨的时代相当于资产贬值。若想要应对低利率的新常态,投资人需要以更积极的投资策略。

对于大部分家庭来说,适当地配置固定收益类产品,既可以在低利率、股市震荡的大环境中抵抗市场的波动,一方面又可以得到的固定的现金流收益,防止资产贬值。

但市面上的固定收益产品百花齐放,怎么样才能挑选到既可以创造稳定现金流收益又最大程度不让本金承担风险的产品呢?

博满金资首席投资官魏睿昊为投资人“划重点”,把握以下3个重点,即可挑选到优质的固定收益类产品。

重点一: 底层资产关注有抵押的债权型资产

即便是“固收类”产品,投资人在做投资决策前依然需要搞清楚底层资产。说白了,这个产品投的是什么?这个是直接决定产品属性的关键。

若产品的底层资产包含了高风险敞口的资产如股票、金融衍生品,在市场动荡的时候,可能也会导致收益率下跌,甚至本金亏损。

而另一方面,国债、政府债、企业债等债权型资产会更加稳健。特别是有固有资产作为抵押物的债权资产,可以作为债权人的一层保障。

但投资人需要谨慎识别,若抵押物为无形资产如股票、股权等,那这类债权的风险敞口也属于股权类风险。

重点二: 底层资产要足够分散

投资人都知道,鸡蛋不要放到一个篮子里。在判断一个固收产品的安全性时,也需要观察其投资组合涵盖的底层资产够不够多元。

结合上文提到的重点一,并不是涵盖股权、金融衍生品等其他资产类别的底层资产才叫多元,纯债权类的资产也可以做到多元化,如债权的类型(企业债、政府债、国债、地产信贷等),债权的地理位置等。底层资产越分散,相应的每一类资产的风险敞口就越小

重点三: 基金管理团队的投资逻辑

不论是股票、直投项目、亦或是基金类投资,回报表现如何往往离不开“人”。换句话说,这个基金团队是如何筛选和甄别项目,又带着什么样的投资逻辑在运营基金,很大程度上决定了基金的表现。

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