澳洲奢侈品腕表投资一窥:劳力士钢表为何价值赛黄金?

| 12月 22, 2021

#澳洲投资 #澳洲基金 #澳洲信托

文章摘要:近年来高档劳力士手表为何如此受追捧?在零售市场上还买不到?最关键是,市场如何打破曾经的客观价值观念,导致了今天混乱的投机现象?…像房地产、汽车等高价资产一样,创纪录的低利率和潮水般的廉价资金推高了奢侈品手表的价格…而对部分投资人来说,豪华腕表已被视为诱人的投资工具…

在全球央行放水,资产价格迅速增长的这一年,人们不得不寻求更多投资方面,以防止因持有过多现金而面临财富缩水的风险。

当许多千禧一代(1982-1999年出生)蜂拥进加密货币市场之时,他们中的一些人却选择了进入一些传统的收藏品投资领域,比如奢侈品腕表。

商业金融资讯网站「商业内幕(Business Insider)」近期就详述了奢侈品腕表市场在疫情出现后的“暗潮汹涌”。

根据其报道,阿德莱德女商人吉吉·法布(Gigi Fab)花费了长达一年的时间,才以2.6万澳元的价格买到一块劳力士半金蓝水鬼(Bluesy)腕表——钢金相间的潜航者腕表系列手表,饰有皇家蓝色表盘。

劳力士
图/劳力士(Rolex)

期间,她穿越欧亚大陆,最远曾到达巴哈马群岛,此前的每次海外旅行都以失望告终。她承认,这次“寻宝”颇费周折。

因疫情限制,全球劳力士门店都缺货。最终,Fab不得不在“灰色”二手市场,通过更高出价买到这块手表。即便如此,她还说:“我是幸运的。”

可事实上,去到巴黎、香港或阳光明媚的加勒比海并不能让Fab更快找到这块半金蓝水鬼劳力士。其实她本可以在悉尼二手市场经销商手中发现它,要价大约比零售价高6000澳元。

Fab的故事是当前腕表市场的一种极端表现,即光靠金钱和时间已不足以保证能够买到最受欢迎的款项。不只是Fab,成千上万的腕表购买者都有过类似的遭遇,担心被劳力士 “拒之门外”。

实体店空空的货架只是疫情下市场变化的一个缩影。

劳力士

在接受「商业内幕」采访时,许多收藏者、经销商和市场观察人士均表示,在零售门店买到劳力士新款手表从未像现在这样困难。一些“忠粉”甚至认为,限量版手表收藏行业已经出现“新的鄙视链”,即“有劳力士一族和无劳力士一族”。

品牌保密、黄牛泛滥、需求高涨都是2021年劳力士严重短缺的影响因素。不过,造成Fab这样的买家无法顺利买到劳力士的,还包括澳大利亚年轻投资者的崛起,他们将豪华腕表视作投机炒作的对象。

今天,如果你走进一家劳力士经销商门店,以为只要有钱就能买到最受欢迎的腕表,那么可能就大错特错了。

一些买家表示,工作人员能做的顶多把顾客名字加入等候名单,如果是第一次买劳力士,最快也需要等上18个月。

Fab就曾被一家门店的工作人员告知,要买到一款全新的半金蓝水鬼劳力士需等上五年。

澳大利亚网站WRISTIES是当地一家汇总腕表经销商和私人收藏转售情况的平台。平台数据显示,网上销售的奢侈品手表中,近四分之一是劳力士。这些清单中排名最靠前的款型,包括水鬼、GMT-Master II等。

劳力士
WRISTIES网站首页

而被称为“最强王者”的款型,是宇宙计型迪通拿(Daytona)手表。在门店里,Daytona手表零售价格为1.85万澳元,但在二手市场,未磨损的Daytona手表价格高达6万澳元左右,在过去一年里,至少增长了34%。

尽管劳力士很突出,但也不是唯一一个在二手市场受追捧的品牌。国际咨询机构麦肯锡2020年的一份报告发现,到2025年,以新在线平台为首的全球二手奢侈品手表市场销售额将增长至414-457亿澳元。麦肯锡补充称,二手市场“将成为该行业增长最快的领域”。

和老一代富豪在小圈子里和拍卖会现场交流自己的收藏经验不同,套用很多年轻买家的话来说,如果想要买高级腕表,那就去手表论坛寻找答案吧。

奢侈品腕表的品牌宣传语常常会表达一种观念:腕表可以见证佩戴者生活中最重要的时刻。

然而,这已经无法解释现在一些手表受追捧的原因——为什么劳力士手表在零售市场上买不到,为什么有的爱好者不得不跑遍全球购买?最关键的是,市场如何打破曾经的客观价值观念,导致了今天混乱的投机现象?

手表如何摆脱使用价值定价上限?

事实上,根据过去的奢侈品手表分类,劳力士并不能算最顶级的手表品牌。虽然全球的手表品牌等级划分一直存在争议,但比较公认的“特级表”中并不包含劳力士。

在大多数的排名中,“特级表”的代表品牌主要有百达翡丽(Patek Philippe)、江诗丹顿(Vacheron Constantin)、爱彼(Audemars Piguet)等;而劳力士所在的“一类一等”手表品牌中还包括沛纳海(Panerai)、萧邦(Chopard)、万国(IWC)等。

劳力士突然“走红”,似乎暗合了这个时代“注意力经济”的特征。

现在的买家可能会对劳力士铂金表和玫瑰金感兴趣,但劳力士在二战后的“传奇”其实始于第一款劳力士潜航者,也就是现在被大家称为“水鬼”的腕表系列鼻祖。

劳力士
图/劳力士官网

这款不锈钢手表,据称潜水员能佩戴它作为海洋潜水工具。在20世纪50年代末刚发布的时候,这种手表基本款的价格是150澳元,相当于今天的1500澳元。尽管远高于一般的水下手表,但仍是以使用功能为卖点。

英国演员肖恩·康纳利(Sean Connery)在邦德系列中的佩戴提升了劳力士水鬼在富裕阶层消费者心目中的形象。随着时间的推移,腕表受到富裕人士的喜爱,他们会将防水劳力士放在浴室背景板上,性价比一词开始变得不再重要。

20世纪70年代开始,廉价石英表的批量生产直接威胁传统手表制造商的生存,机械表不再是唯一能精确计时的工具,价格敏感的买家无法再为它们的使用价值买单。

在很多制造商因此倒闭后,瑞士制表行业内部出现了颠覆性的改变——传奇品牌爱彼发布了皇家橡树(Royal Oak)手表,这是一款定价足够大胆的不锈钢手表,价格相当于黄金。凭借其棱角分明的创新设计,爱彼这款手表获得了高端买家的认可,并就此打破了腕表专家评定钢表价格的上限。

劳力士缺货
爱彼官网对皇家橡树手表系列的介绍,图/爱彼

劳力士当然也受益于这场手表奢侈品化的革命。但是,由于品牌进入中国市场较早,又常常出现在香港黑帮片中,过高的曝光率反而让很多人认为戴劳力士有“暴发户”气质。

不过,互联网的推动力更为惊人。2014年,美国音乐人约翰·梅尔(John Mayer)因购买到古董劳力士赝品,引发的“假表案”,在社交媒体上吸引了极大关注。竟然让水鬼系列的知名度水涨船高。连凯蒂·佩里(Katy Perry)的前男友都买不到一块真的劳力士,实在是太好的传播点。

劳力士缺货
John Mayer 佩戴了一只劳力士GMT-II,图/ORACLE TIME

而随着二手市场价格的上涨,水鬼表不再只是一款腕表,而是成为“成功”的标志。

缺货原因:供应链问题、货源集中供给“老客户”

疫情导致的全球缺货,让很多买家更加认为,水鬼表是“影响力”的象征,意味着社会地位和巨额财富。

劳力士表示,手表短缺主要是因为供应链问题。在9月一份罕见的公开声明中,劳力士声称,与全球其他先进制造商一样面临同样的供应链困扰,款型稀缺“并非市场策略”,并没有在需求极端上涨的情况下故意限制产量。

第三方的分析也支持这一说法。众所周知,劳力士对其产量讳莫如深,据信正常年份产量约为100万只。而摩根士丹利一份报告显示,疫情限制措施年初冲击了劳力士在瑞士的几个生产基地,2020年产量只有接近81万。

劳力士北美分部向世界名表评测网Hodinkee表示,“劳力士永远不会在产品质量上妥协”,不会补足减少的产量。

2021年劳力士占据了瑞士手表市场25%的份额,但到达当地经销商手中的高端款型可能相对较少。

劳力士缺货

尽管如此,一些行业观察人士表示,门店缺货不仅仅是因为生产问题,大量新表都卖给了老客户,授权经销商也倾向于将每年只有几款的高档劳力士手表留给熟客。

对于新买家而言,先购入几只价值数千澳元的基础款手表更容易出现在等候名单上。即便如此,也不能保证第一时间就能买到顶级劳力士手表。

在澳大利亚,有些年轻的买家就想通过先购买劳力士的“弟弟”——帝舵腕表,与经销商增进关系。但最终,往往先买“三到四只帝舵手表,也不一定能进入水鬼的等待名单”。

很明显,劳力士也意识到了市场对此的不满,于是将手表短缺归咎于其分销网络中一些经销商的销售行为。在9月份的声明中他们表示:“劳力士手表只能从官方零售商处获得,他们负责独立管理零售终端销售。”

或许,这就是劳力士对奢华最真实的理解:一些人买得起,但很少有人能真买到。

不过,对于那些急切等待授权经销商“电话”的人,以及拒绝购买三块常见手表只为获得一块高档手表的人,可以去二手市场,似乎再多的顾客在那里也能买到全新劳力士手表。

并非二手市场上的每一只水鬼或Daytona都来自需要流动资金的长期持有者。一些劳力士VIP客户会直接将最新的劳力士手表交给二手市场中间商,出售给出价最高的买家。

劳力士缺货
Daytona Oyster Perpetual Superlative Chronometer

当然,对于这些“老玩家”而言,炒劳力士手表也有风险,“如果授权经销商发现顾客转售手表,将不再与该客户交易。”

一位老牌二手经销商告诉「商业内幕」,“维护经销商和客户之间的关系必须谨慎,这样才能继续获得劳力士手表的配额。”一些客户甚至要求二手经销商将稀缺手表到海外市场售卖,以便隐藏与原经销商的关系。

风险高,回报更高。二手市场经销商游走在“灰色地带”,可以任意向买家收取超高价格,有时甚至会出现“价格操纵”。

但是,对于许多新买家来说,通过官方购买并不会便宜多少。二手经销商就认为,“不要浪费时间和金钱与劳力士授权经销商‘建立关系’,因为即使这样也很难得到你想要的手表……他们的贵宾名单已经确定,新客户很难买到。”

年轻买家将手表视为“另类投资”

市场在改变,买家也在改变。墨尔本电信高管、劳力士收藏家德奥萨(Dev Oza)在接受采访时就表示,五年前很多公司董事会强制要求西装领带,高管也需要佩戴高档手表。

现在全变了。由于更多的线上会议,大家只需要穿牛仔裤和套头衫。即使要戴手表,也更可能是苹果手表或Fitbit,而不是劳力士。

劳力士缺货

但Oza认为,金融界仍然热衷于买瑞士手表,但对很多金融精英来说,这只是他们对冲投资的一种方式。

像房地产、汽车等高价资产一样,创纪录的低利率和潮水般的廉价资金推高了奢侈品手表的价格。

对于部分投资者来说,高档劳力士手表已经成为诱人的投资工具。随着通胀风险即将到来,有的投资者可能只能从产品涨价中获得收益。

与此同时,停滞不前的工资增长和微不足道的储蓄回报,鼓励了创纪录数量的澳大利亚人进入股市和其他投资项目,如加密货币和NFT。

随着另类资产的风靡,很可能一些能买到稀缺手表的爱好者自己也变成了“炒作”人,这与之前的运动鞋和潮服热潮如出一辙。但这种趋势也进一步减少了真正爱好者能得到手表的数量。

劳力士缺货

新南威尔士大学商业和金融学院副教授、手表爱好者马克·汉弗莱-詹纳(Mark Humphery-Jenner)认为,已经有人在构建手表交易社区,“如果努力工作没有太大收益的话,人们会寻找其他赚钱之道。手表交易和股票交易非常类似。”

随着涉足另类资产的澳大利亚年轻人越来越多,手表买家也越来越年轻。20多岁的买家也会花几万买一块手表,以求在短期增值。Dev Oza认为,“其背后的原因是,加密货币让很多年轻人有了钱。”

“对于持有现金的千禧一代来说,劳力士确实已经成为另一种‘加密货币’,”Oza补充道,“他们不太了解劳力士的机械、传承和收藏价值,就像他们也不太了解加密货币的底层技术和经济模型。他们只是知道劳力士近年来的价格飙升。”

他甚至表示,实际上,投资行为正在扩大“有劳力士的人和没有劳力士的人”之间的财富鸿沟。

Humphrey-Jenner则认为,手表成为资产完全没有问题,现在几乎可以彻底忽略劳力士手表的使用价值,因为其财富储存的价值要重得多。基本上,每个人可以拥有两类手表:便宜且随时可以买到的手表,价格很高但可以保值的手表。

他说,很幸运,自己已经拥有一块劳力士。

免责声明:本文中的分析,观点或其他资讯均为市场评述,不构成交易建议,仅供参考,投资时请谨慎决策,风险自担。

(文中未注明来源的图片均为Shutterstock,Inc.授权澳财网使用,单独转载图片或致法律风险。)

第一时间获得最新市场动向

相关文章

市值超越西太、澳新,这家银行却不能跻身四大行,为什么?

市值超越西太、澳新,这家银行却不能跻身四大行,为什么?

#澳洲投资 #澳洲基金 #澳洲信托 文章摘要:澳大利亚四大银行在行业内地位一直都相当稳定,难以动摇,然而疫情期间,一家名叫麦格里的银行的“上位”格外引人注目,股价一路上涨至成为了澳洲市值第三大的银行,因此不少股票投资者将其与澳洲四大行直接类比,却因此而错判了公司的走势…其实,这是很多个人投资者都容易进入的误区… 生活在澳大利亚的人,可能不知道总理的全名,可一定都知道四大银行。 尽管近几年,前有皇家委员会和审慎管理局(APRA)的“敲打”,后有数字银行的追赶,但四大银行在行业内的地位仍十分稳定:...

了解更多
中国突然降息,也刺激澳洲经济?

中国突然降息,也刺激澳洲经济?

#澳洲投资 #澳洲基金 #澳洲信托 文章摘要:在1月17日,中国突然宣布了降息。尽管自疫情以来澳大利亚与中国的关系始终处于紧张状态,中国仍是澳大利亚第一大贸易伙伴国。而此次的货币刺激政策极有可能会对澳洲的经济产生影响,由于疫情规范,中国当地制造设施和港口的广泛封锁势将加剧全球许多商品的短缺,其中也包括澳大利亚… 正当全世界在猜测美国今年会不会四次加息,中国在昨天(1月17日)突然宣布降息。 这是中国自2020年4月以来首次下调关键贷款利率。 突如其来的货币刺激措施令市场感到意外。...

了解更多
新冠“助推”澳洲房价即将见顶,崩盘危机将至?

新冠“助推”澳洲房价即将见顶,崩盘危机将至?

#澳洲投资 #澳洲基金 #澳洲信托 文章摘要:澳大利亚房价在2021年创下了数十年来最大涨幅,专家预测,今年房价仍有上涨空间。经济学家表示“基于过往经验来看,利率是房价最重要的驱动因素之一", 低利率的市场更是会让购房者按耐不住…然而,如果利率回到以前水平,房贷负债将大大增加…下一轮房地产市场低迷如果开始,可能会更严重... 澳大利亚房价在去年创下数十年来最大年度涨幅,超过22%。 尽管许多经济学家和房地产专家预测,房价将在今年晚些时候或者明年见顶。 但这也意味着,他们中多数人都同意,今年房价仍有上涨空间。...

了解更多

keywords:澳洲股票 澳洲基金 澳洲信托