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文章摘要：新冠变种病毒Omicron在这个圣诞新年假期里正式席卷全球，随着确证病例的高涨，以及美联储主席在听证会上有关加息的发言，美联储加息的概率预期已超过90%, 市场整体也明显出现了一波下跌，而向来和美国市场几乎保持同频的澳大利亚市场，是否会受其影响也离加息不远了？…
疫情没有好转，加息却在路上。
所谓形势比人强，当地时间昨天（1月11日），美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell)在他自己的连任听证会上说：“如果我们不得不加息，我们会的。”
不过一向很“鸽”的鲍威尔还是给了市场一些安抚，表示央行还没有做出缩减资产负债表决定。
可能是在同一时间，一只罕见的雪鸮——生长在北极的猫头鹰出现在华盛顿，并在国会山停留。
冥冥中似乎有一种巧合。鲍威尔在听证会上的发言，显然和真正的鹰派尚有距离，顶多算是“猫头鹰”。
所以，美股也给足面子，立即上演反弹戏码，三大股指当日均收涨。
这和一周以前，美联储公布货币政策会议（FOMC）纪要之后的情境截然相反。
当时，纳斯达克指数暴跌超3%，创十个月最大跌幅；标普500指数跌近2%，创逾五周最大跌幅；道琼斯指数也收跌近400点，IT板块重挫3%。
也因此，在截至1月7日（周五）的新年第一周，道指跌0.3%，标普500指数下滑2.35%，纳斯达克指数重挫5.19%。
以至于形成了五年来的最差开局。
根据统计，二战以来只要开年第一周下跌的年份，美股平均年回报率不到1%。
另一方面，新冠变种病毒奥密克戎（Omicron）在这个圣诞新年假期里正式席卷全球，所到之处无不确诊病例高企。美国日增确诊超100万，澳大利亚日增确诊超10万。
宇宙带货王、全球第一有钱人的特斯拉首席执行官埃隆·马斯克（Elon Musk）开年的危言犹在耳边。他说，“2022年春季或夏季，最晚不超2023年，下一次金融危机即将到来。”
第一周的市场波动是否暗合了他的预言？
向来和美国市场几乎保持同频的澳大利亚市场，是否也将迎来暗潮涌动的一年？
一年或有四次，美国加息箭在弦上
博满澳财首席投资官魏睿昊认为，目前看起来，美股指数在上周之所以会出现大幅下跌，受疫情影响较小，主要还是看美联储的“脸色”，因为1月5日FOMC纪要释放出了明显的鹰派信号。
根据纪要，不少官员认为，不仅可以提前加息，甚至可以以较快的速度进行。并且还有人表示，从开始加息，到缩表的时间间隔可能会比预期的更短，速度可能比过去的缩表周期更快。
另外，几乎所有美联储的官员们都上调了对2022年通胀的预期，其中不少人甚至上调了2023年通胀预期。
在对奥密克戎的经济影响方面，美联储官员们的看法倒是分歧较大：
有人认为，当前的确诊“风暴”会让经济前景变得更加不明朗；
有人则认为，这轮疫情不会从根本上改变经济复苏道路，2022年将保持强劲增长，受疫情打击最深的行业情况也会有所改善。
尽管，上周五（1月7日），美国劳工部公布的就业数据喜忧参半，很难说是离开启加息的重要门槛“充分就业”更近还是更远了，但市场对加息的预期仍在升温。
市场交易员对美联储在3月会议上加息的概率预期已经超过了90%。
高盛、摩根大通、德意志银行均预计今年美联储会加息四次，首次会在3月，然后每季度加一次。
魏睿昊认为，在这样的情绪下，整个市场上出现了一波比较明显的下跌，是非常典型的在即将要进去加息周期时的预热。尤其是估值相对偏高的科技股领跌，也同样符合这种趋势。
此外，10年期美国国债收益率升破1.7%创九个月新高，美元指数也出现明显的上升，都和美国加息预期越来越高温有密切关系。
货币政策，澳洲余地大于美国
虽然澳大利亚市场往往会受到美国市场的影响，但本地的经济情况和美国还是有较大差别，因此澳股的表现还是要好于美股。
澳股ASX 200指数在新年第一天一度触及四个月高点，在美联储纪要公布后的交易日出现大跌，这也使得指数一周跌幅仅为0.1%，远远没有美股惨重。
魏睿昊总结，澳股表现好于美股主要有两大原因：
第一，ASX 200指数中有大量资源、能源类企业权重较重。
由于全球原材料需求旺盛、价格高企，这些蓝筹股的坚挺，抵消了高估值的科技、医疗股的跌幅。
第二，更重要的是，澳联储加息的节奏显然要慢于美联储。目前还没有任何人，预期澳联储今年上半年会有所行动。
这是因为，一方面，澳大利亚的通胀率虽在抬头，消费者物价指数已到了3%以上，且未来通胀可能还会进一步上扬，但比起美国，还是要平稳很多。
因此可以判断，澳大利亚的加息节点恐怕要比美国晚半年至一年。
另一方面，奥密克戎在到全澳快速传播，在未来一段时间是经济复苏最大的不确定因素。如果澳联储认为奥密克戎会对经济造成明显冲击，那么反而抑制了他们提早加息的可能。
截至1月11日，全澳类似的新冠确诊人数已经超过120万人。近一周的日增确诊人数都在9-10万例。
根据约翰霍普金斯大学的数据，截至1月10日，澳大利亚的新冠感染速度（以每百万人日增确诊病例数计算）在全球主要经济体中排名第二，已经超过美国、英国和意大利，仅比法国好一些。
这对澳大利亚的经济必然会形成直接和间接的影响。
只有当澳大利亚度过这一轮疫情峰期，真的找到与病毒共存的方式，彻底放开所有限制。疫情对经济的影响才会逐步减少。
当地时间1月12日，也就是澳大利亚东部时间明天早上，美国就要公布12月的通胀率。市场预计，大概率上冲7%。
如果实际数字高于预期，那么鲍威尔再怎么不愿意，也没有太多鸽下去的空间了。
不过美国的疫情并不比澳大利亚缓和，疫情对经济的限制又可能让美联储犹豫不决。
用进退两难来形容鲍威尔的境地，似乎也并不为过。
从货币政策的角度，澳大利亚回旋的余地还是要大于美国。
所以不管美国开年如何，澳大利亚经济仍有自己的基本面。
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