莫慌,金融危机还没有要来!

| 2月 28, 2022

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文章摘要:全球金融市场开年不利,经济增长停滞不前引发了投资人对“金融危机”的潜在恐慌情绪…金融危机真的会像马斯克预言那般,即将血洗全球吗…在此节点,对澳洲投资人来说,保值和增值能否兼得?博满月月盈基金和博满元亨基金,是您在后疫情时代、金融危机之初,值得参与的两种资产配置方式

全球金融市场开年不利,经济增长停滞不前,让“金融危机”这个话题被广泛讨论,更是在全球进入加息周期之际为投资人心里增添一些恐慌和迷茫的情绪。

那么,金融危机真的会像马斯克预言那般,即将血洗全球吗?

虎年的第一期《博满圆桌》,博满澳财金融集团(BMYG Financial Group)首席执行官高松谕(Eric Gao)、首席投资官魏睿昊(Julius Wei)和财富部合伙人杨隆(Raven Yang)就当下投资人最关心的“金融危机是否即将到来”这一话题进行探讨,以及为投资人应如何提前部署资产提供了思路。

点击下方,观看本期《博满圆桌》

不难否认的是,当高通胀、加息和疫情三者被“捆绑”在一起的时候,对“金融危机”的潜在恐慌情绪确实不无道理。尤其是在全球央行“大放水”后全球资产价格处于历史高位,但都与实际经济的增长和企业利润有着明显背离,市场回调在所难免。

但,金融危机不会马上发生

魏睿昊表示,加息周期的到来本身并不意味着金融危机的立刻爆发。

事实上历史上的“金融危机”爆发往往是经济连续过热,迫使央行不断加息,导致债务成本达到一个不可维持的高度,最终引发私人部门的债务问题,才导致市场的暴跌。而目前市场出现的回调则是因为加息周期的预热,尤其是估值相对偏高的科技股领跌。

但魏睿昊也提醒投资人,在加息周期末尾的的时候,往往才是真正危机出现的时机。“真正的金融危机正在酝酿中,在未来的1年半到2年间发生的概率比较大。”

那么,澳洲是否也能像2008年那样独善其身呢?

都知道,08年金融危机的触发点是美国的次贷危机,而澳洲政府在处理债务上却有着一些“水平”。即便在疫情期间 “直升机撒钱”的模式之下,澳大利亚也能保持债务到GDP的比重能够处于发达国家中比较健康的位置。这也说明在短期内的澳洲经济状态仍是比较乐观的

可就算是相对健康的债务水平,也并不意味着未来的澳洲经济没有风险可言。对此,高松谕特别指出了澳洲经济现阶段面临的两大问题

【多年未变的产业结构】

虽然近几年澳洲的医疗健康、新兴行业在全球市场上有着“异军突起”之势,但是“坐在矿上的国家”也让澳洲在短期内无法脱离长期以来的核心“业务”——矿。

无论是铁矿石、煤矿还是天然气,在现阶段中澳关系遇冷的时候,对于澳洲经济是百害无一利的;再加上全球开始走ESG清洁能源的路线,也必然会对澳洲的支柱产业产生十分巨大的影响。

【疫情下的人口净流失】

澳洲作为一个移民国家,移民数量的重要性自然不言而喻的。但是由于新冠疫情爆发,澳洲在二战之后首次出现了移民净流出的情况,这对于澳洲经济的打击是又严重又直接。

同时值得注意的是,人口净流失带来的打击不但体现在劳动力市场的匮乏之上;如若人口不能预期增加,那么过去两年火爆的房地产市场亦会出现长期增长的问题。

失去了“最大客户”过度依附于“天然资源”的状况之下,澳洲似乎无法像“躲避”08年金融危机那样,再一次幸运地“躲避”后疫情时代的全球金融危机。

保值和增值,能否兼得?

好在现在这个节点上,投资人却是相对幸运的:在金融危机真正到来之前,为家庭资产配置打一个“时间差”,做好提前布局,可以说是“赢”在后疫情时代的大前提之一。

可投资人应该如何打好这个“时间差”呢?正如杨隆在圆桌派当中的发问所述:“投资人其实很矛盾。通胀高,确实得抗通胀让家庭资产得以保值;但是在保值的同时,资产增值的需求也是必不可少。”

那么有什么办法能做到“保值”和“增值”两手抓,鱼和熊掌“可兼得”呢?

魏睿昊首先提到了博满澳财的明星产品:澳洲稳健收益基金——博满月月盈基金。在博满澳财首席投资官魏睿昊看来,投资要稳,首先要抓住两个核心因素:资产和价格

底层资产的好坏,直接决定了这类资产能否成为市场猛烈波动中的“避风港”。换句话说,优质的、经得起市场动荡考验的底层资产,必定是保障投资人本金安全的先决条件。

在圆桌派中,魏睿昊特别举了一个在疫情期间放贷给“土豆农场”的例子。“其他产业都会关闭,但农业不能啊,人们总得吃饭吧!”魏睿昊的这一句看似玩笑的话,也从侧面说明了博满月月盈基金团队在选择底层资产同时,更注重宏观环境变化的严格把控,最大程度地保障投资人的利益。

另一方面,由于博满月月盈基金为投资人带去的并非资产增值,而是稳定分红。因此月月盈选择了在波动较小的一级市场进行放贷,而非二级市场购买债券。这样的好处在于,资产本身的抵押物是足值的,不容易出现本金的亏损,也是保障投资人资金安全的重要因素。

正因为博满月月盈基金能够为投资人在保障本金安全的时候又带去稳定的现金流,魏睿昊表示:“在现在这个节点上,如果你找不到特别好的资产,想要调整节奏又想实现部分资产保值的话,那么博满月月盈基金是一个很好的选择。”

利率

资产保值固然非常重要,但对于投资人来说,资产增值亦是资产配置当中不可或缺的一部分。而说到资产增值,高松谕将话题转向了博满澳财的另一个旗舰产品——博满元亨风投私募母基金

博满元亨基金1期从2019年开始发行到现在,已经实现年化30%的收益。而博满元亨基金能实现如此高的收益,同样也是投资的两个核心因素:资产和价格

在元亨1期的投资逻辑上,选择优质的资产首先要找对好的赛道。高松谕表示,好的赛道可能是金融科技,也可能是ESG,又或许是一些直投的公司;但是在博满元亨基金的投资理念中,将优质的经理人拼在一起,就是将优质的赛手进行融合。

从专注于澳新地区优质“赛道”的博满元亨1期,到网罗全球优质“赛道”的博满元亨2期,好赛手配上好赛道,为资产实现稳健增长提供了先决条件。

当然,博满元亨之所以能在疫情期间仍然为投资人带去丰厚的回报,除了由于参与了优质赛道的角逐,也是得益于巴菲特“价值投资”的投资逻辑。

高松谕在圆桌派中针对一级市场和二级市场的价差这个概念,举了一组数字:当一个优质资产尚在一级市场中时,市盈率可能在7~9倍;而一旦到了二级市场,市盈率一下可达17~18倍。

这也就解释了为什么越来越多的优质资产会延长IPO时间,而一旦上市,股权投资人就会择机退出。这样的结果就是,二级市场的股民就只能以较高的价格进入优质资产,所获得的增长空间自然就小了。

博满元亨基金 月月盈

总而言之,无论是投资债权还是股权,在金融危机初期或者金融危机发生之时,“稳”始终是核心中的核心。在圆桌派的最后,高松谕和杨隆同时提到了一个点:尽可能多多参与一级市场,以规避最容易出现波动的二级市场

当无法与市场博弈的时候,与其心慌慌地担心本金受损、担心资产减值,不如将资金放在债权一级市场或者股权一级市场当中,来实现财富的保值和增值。而博满月月盈基金和博满元亨基金,是您在后疫情时代、金融危机之初,值得参与的两种资产配置方式。

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