黑天鹅、灰犀牛都来了！2022投资如何“稳中致胜”？

由 admin | 3月 7, 2022

文章摘要：“黑天鹅”比喻小概率而影响巨大的事件，而“灰犀牛”则比喻大概率且影响巨大的潜在危机。Omicron和美联储加息—就是在我们身边或不远处又被忽视的两头灰犀牛。此情形下，在澳洲，2022的投资如何变中求稳、稳中致胜？在博满澳财最新的特刊里，都能找到答案…

2022年开年以来，东欧的局势堪称全球资本市场最大的“黑天鹅”。卢布大幅贬值，美元避险走高，全球股市犹如坐上“过山车”，上周，在冲突中，受到制裁的大国的RTS指数一度惨遭“腰斩”，美国道琼斯、英国富时100、日经225以及澳洲S&P/ASX200等全球主要股指已逼近“悬崖边”……

近期，“黑天鹅”还在上空盘旋，更可怕的是，两头或被忽视的“灰犀牛”正在我们身边或不远处……

什么是“灰犀牛”？

“灰犀牛”，正是出自米歇尔•渥克（Michele Wucker）所著且被外媒评价为影响中国高层决策的书《灰犀牛：如何应对大概率危机》。“黑天鹅”比喻小概率而影响巨大的事件，而“灰犀牛”则比喻大概率且影响巨大的潜在危机。

那么，这两头被忽视的“灰犀牛”究竟是什么？

“Omicron和美联储加息——就是在我们身边或不远处又被忽视的两头灰犀牛。”

澳财博满分析师认为，2022年，第一头“灰犀牛”Omicron变种席卷澳洲市场，大范围传播与强制隔离，令局势再添变数；与此同时，美国通胀率连续七个月超5%，第二头“灰犀牛”美联储加息已不再是预期，而是今年既定会发生的现实。世界首富马斯克更是预言2022年将迎来金融危机。

那么，这两头“灰犀牛”哪个更近？哪个冲击力更大？面对变局，在股市、私募股权、房地产三大最受关注的澳洲投资领域，2022如何变中求稳、稳中致胜？

这些方方面面困扰澳洲投资者的问题，在新鲜出炉的博满澳财新年特刊里，您都能一一找到答案！>>>点击了解更多

正如博满澳财首席投资官魏睿昊在开篇寄语中所说：“虽然新年特刊与投资者见面时‘气氛’有点沉重，但经过对澳洲经济的重新梳理，对全球环境的再三研究，以及对金融市场历史的借鉴之后，我们又觉得在昏暗中看到了一丝曙光……

两头“灰犀牛”就在身边或不远处却被忽略

2021年底到2022年初，澳洲经济和投资市场面临巨大转折挑战：疫情下低通胀低利率，大幅“撒钱”刺激已结束；经济恢复的同时，供给端严重不足导致高通胀；央行撤出刺激政策，升息预期大增，将要挑战资产价格……

可屋漏偏逢连夜雨！

2022年，俄乌冲突这只“黑天鹅”突然袭来，全球金融市场遭受重创；可怕的是，这只“黑天鹅”还在上空盘旋；更为可怕的是，还有两头“灰犀牛”就在我们身边或不远处，但其危害性却被大多投资者忽视。

第一头“灰犀牛”：Omicron

每只“黑天鹅”身后都蹲着一头“灰犀牛”！米歇尔·渥克曾在接受《新京报》专访时表示，新冠肺炎疫情就是反复出现的“灰犀牛”。

2022年，在第一头“灰犀牛”——新冠变种病毒（Omicron）的冲击之下，刚刚重新开放的澳大利亚又陷入恐慌之中。

除医护人员受感染短缺之外，Omicron引发了大范围缺勤潮，影响程度甚至超过封城时期。据投行高盛估计，因为感染和隔离，全澳1月份将损失2400至7600万小时的工作时长。

然而，此前澳大利亚已面临创纪录的劳动力短缺。澳大利亚统计局（ABS）数据显示，在截至2021年11月30日的三个月内，澳大利亚职位空缺达396,100个，季度涨幅18.5%。

那么，Omicron这头“灰犀牛”对澳洲经济究竟是短期干扰，还是中长期影响？其冲击力又会持续多久？

答案就藏在博满澳财新年特刊里。

第二头“灰犀牛”：美联储加息

“美国通胀率已连续七个月超5%，第二头“灰犀牛”——美联储加息已不再是预期，而是今年既定会发生的现实。”澳财博满分析师认为，这才是给正从疫情中复苏的澳洲经济带来挑战的根本因素，其冲击力或许最大，世界首富马斯克甚至预言2022年将迎来金融危机。

澳财博满分析师预计，美联储加快加息节奏，澳洲甚至全球经济将面临三大挑战：

挑战之一：资本出逃风险

美联储加息会导致大量资本出逃，原本流入其他经济体的资金会转向美国市场，追求更高的利息回报。若不紧随美国步伐加息维持利差，大量资本外流可能会带来本国经济流动性短缺，冲击金融体系稳定。

挑战之二：风险资产价格波动

若澳大利亚紧随进入加息周期，持续加息将直接导致股市定价回调，大量风险资产价格将受到冲击。同时，融资成本上升，信贷市场开始紧缩周期，将出现波动。

挑战之三：潜在债务风险

以前过度借债以及利润水平较低的企业，由于资金成本的升高，容易陷入经营困境甚至破产清算。那些存在债务可持续性问题的国家将面临更大压力，未来可能会出现更多债务重组。

面对“三大挑战”，澳洲央行会立马跟上美联储的加息脚步吗？在加息初期、中期以及后期，对资本市场的影响为何大相径庭？哪个时段冲击力最大？美联储加息，金融危机是否马上要来？

这些困惑投资者问题，博满澳财新年特刊都会告诉你！

面对变局，2022如何变中求稳、稳中致胜？

2022年以来，面对内忧外患，大多数澳洲投资者变得迷茫又不知所措……

“虽然短期市场动荡不必过分担忧，但在加息周期开启之前，重新进行资产配置十分重要。”澳财博满分析师提醒投资者，通过对宏观经济趋势的预测，提前从各个资产类别领域中选择合适的标的进行配置。需要在市场恐惧时，做出最理智的思考和投资判断。

那么，面对变局，如何进行资产配置才能变中求稳、稳中致胜？

股票市场、私募股权、房地产市场是澳洲最受关注的三大投资领域，澳财博满分析师将逐一为您分析对比，帮助投资者更好的进行投资决策。

股票市场：估值历史高位，布局黄金“赛道”

目前，澳洲股市的整体市盈率（PE Ratio）维持在20倍左右水平，较历史平均15倍左右的PE相比仍存明显溢价，这也意味着找到估值“优惠”的投资标的已不再那么容易。

在此情况下，澳财博满分析师认为，股市投资优选黄金赛道已成资产配置的重中之重。

那么，什么是黄金“赛道”？

澳财博满分析师认为，黄金“赛道”就是能够穿越经济周期和迎合时代增长的行业，并且优选其中基本面良好和估值合理的公司，如新能源类矿业股尤其是锂矿，盈利前景明朗且处于行业龙头地位的软件科技股等。

值得一提的是，得益于新能源领域迅速发展，被称为“白色石油”的锂矿价格，自2021年以来步入持续性的爆发增长。

据普氏能源咨询公司（Platts Analytics）数据显示，2021年全球电动汽车销量增长160%，

全球轻型电动汽车的销量，预计将从2021年的600万辆，上升到2025年的1050万辆。预计到2030年，电动汽车需求将占汽车年销量的40%左右，总销售有望突破3000万辆。

因此，作为电动汽车必不可少的锂电池供应材料——锂矿需求将继续保持强劲，行业未来前景明朗。新年伊始，ASX（澳洲证券交易所）上市锂矿板块掀起狂涨热潮，截至2月10日，前五大锂矿上市公司过去一年平均股价涨幅高达154.87%，而ASX200大盘指数仅涨0.04%。

那么，投资人在择选锂矿股时，重点要考虑哪些要素？在澳洲五大锂矿巨头中，谁有“长跑冠军”的潜质？

另外，面对上百家ASX上市的科技股，以及不断创新高的股价，投资者又该如何操作？有没有值得长期关注的软件科技龙头呢？

私募股权：以进为退，有效规避周期波动

过去十年，私募股权基金经历了前所未有的增长。自2008年全球金融危机以来，该行业的资产管理规模翻了一番以上。2019年，全球私募股权市场的募资额突破万亿美元大关。从Cambridge Associates（康桥汇世）公布的权威数据来看：澳洲私募股权及风投基金的回报在所有时间跨度下，远远超过小盘股和大盘股指数。