24亿市值收购案!这家基金公司趁市场动荡大举扩张

| 4月 4, 2022

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文章摘要:澳大利亚著名的投资基金和信托公司Perpetual,日前通过“现金+换股”的方式,100%收购基金管理公司Pendal,估值24亿澳元,这一举措也延续了前者首席执行官Rob Adams上任后的持续收购战略。4月1日Pendal的收盘价,指示性邀约价值相当于为每股6.23澳元,较收盘价溢价39.2%…

澳大利亚著名的投资基金和信托公司Perpetual,日前通过“现金+换股”的方式,100%收购基金管理公司Pendal,估值24亿澳元,这一举措也延续了前者首席执行官Rob Adams上任后的持续收购战略。

Pendal在4月4日提交澳交所的公告显示,指示性出价为每7.5股Pendal股票+美股1.67澳元现金,置换1股Perpetual股票。

Pendal收购案提交给澳交所的公告
Pendal收购案提交给澳交所的公告

根据上周五(4月1日)Pendal的收盘价,指示性邀约价值相当于为每股6.23澳元,较收盘价溢价39.2%,较30天交易量加权平均价溢价35.4%,较180天(截至4月1日)交易量加权平均价略微溢价0.3%。

由Deborah Page掌舵的Pendal董事会表示称,已开始评估Perpetual的报价,但也强调称,该报价是在全球市场动荡影响估值的背景下提出的。

Pendal董事长Deborah Page
Pendal董事长Deborah Page

收购消息传出后,Pendal股价一度上涨24%,截至收盘股价涨幅18%至5.30澳元。而在此次反弹之前,其股年内已下跌了19.6%。

Perpetual则在一份单独的声明中表示,Pendal的出价“在战略上和财务上都具有吸引力”,初步估计该合作带来了约5000万澳元的税前年度成本协同效应。

声明称:“Perpetual认为,该提案代表了一个极具吸引力的机会,可以为Perpetual和Pendal的股东带来令人信服的价值。”

当Perpetual的股票因收购相关暂时停牌后恢复交易时,该股下跌6.2%至32.11澳元。在此之前,该公司股价今年迄今已下跌4.8%,上周五(4月1日)收于34.23澳元。

对此,Pendal的董事会表示,此次竞购发起的时机恰逢“地缘政治不稳定加剧、新冠疫情的经济影响持续、以及更广泛的市场波动扰乱了Pendal全球市场业务”之际。

声明补充称:“这对交易价值产生了重大影响,目前报价可能无法反映公司为投资者带来具有吸引力回报的长期潜力。”

Perpetual收购Pendal

“Pendal董事会已开始对指示性报价提案进行评估,从战略和控制基础上考虑Pendal的价值。

“鉴于拟议考虑的重要股票组成部分,董事会还在仔细评估Perpetual和拟议合并集团的前景。”

该声明指出,股东无需采取任何行动,Pendal的董事会将考虑所有相关因素,以确保其在评估竞购相对其他可替代机会时“以股东的最佳利益行事”。

2018年上任的Perpetual老板Rob Adams在任职期间开始了一系列的收购活动,包括收购总部位于波士顿的Trillium Asset Management和美国公司Barrow Hanley。

去年10月,也就是宣布收购Jacaranda Financial Planning大约两个月后,Perpetual通过收购专业债务市场和咨询业务Laminar Capital扩大了其企业信托部门,收购金额未予以披露。

4月4日,Perpetual表示:“根据(Pendal)提案,这两家高度互补的公司将结合起来,打造一家规模庞大、投资策略多元化、ESG能力强大、以及世界一流全球分销网络的全球领先资产管理公司,并辅之以优质的财富管理和受托业务。

“合并后的集团将有能力在所有关键市场和渠道发展其资产管理业务,在统一的业务平台上获得更高的杠杆率和可扩展性,提供高质量的客户服务、更大的创新、同时显著提升两家公司的增长前景。”

不过,该声明指出,该竞购要约是否会导致最终签署协议或达成交易尚不确定。

根据提议的交易条款,Pendal的股东将拥有合并后业务的48%。

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