文章概要：澳大利亚的消费者信心指数在高物价和加息面前不断下降，上半年，对经济的担忧已经逐渐反映在资产价格上。近期，市场似乎有复苏的迹象，但无论是消费者，还是投资者的情绪又都显得小心翼翼。在我们面前是很多未知的答案：经济增长会不会显著放缓？通胀是不是已经到达峰值？地缘性冲突会持续吗？股市是真的进入反弹，还只是熊市中的技术修复而已？重新审视自己收入规划、家庭预算和财富投资，在你的个人资产负债表和投资组合中考虑这些问题的应对仍非常重要。

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澳大利亚的消费者信心指数在高物价和加息面前不断下降，已经到了几乎接近疫情初期的水平。

尽管澳大利亚目前就业率、工资增长和消费支出似乎仍很强劲，但是民众面临着从天然气到食物、日用品等方方面面的价格上涨，消费信心不断被打击。西太银行最新公布的消费者信心指数已经连续第九个月下行，同比更是下降了22%。

美国年轻人已经为现在这个时期起了一个新名字“Vibecession”，即英语单词vibe（氛围）和recession（衰退）的结合体，意思是说“衰退的氛围已经烘托到这里了”——经济数据显示一切正常，但普通的人生活却并非如此。

在现在这种经济指数混乱的环境当中，看似好的经济消息可能会变成坏消息。

比如：经济强劲增长的迹象将影响澳联储决定加息的幅度，但导致信用卡、房贷、车贷和其他个人贷款的成本上升；倘若经济放缓，确实能让央行放慢加息节奏，但更为严峻的商业环境可能导致企业经营困难，甚至出现裁员。

上半年，对经济的担忧已经逐渐反映在资产价格上。近期，市场似乎有复苏的迹象，但无论是消费者，还是投资者的情绪又都显得小心翼翼。

在我们面前是很多未知的答案：

经济增长会不会显著放缓？通胀是不是已经到达峰值？地缘性冲突会持续吗？股市是真的进入反弹，还只是熊市中的技术修复而已？

重新审视自己收入规划、家庭预算和财富投资，在你的个人资产负债表和投资组合中考虑这些问题的应对仍非常重要。以下是一些你马上开始着手进行的理财规划：

审视支出模式和储蓄水平

在规划家庭预算和投资计划时，关注支出情况是最基本的事项。你可能会认为这一点你已经做好了。但新冠疫情改变了很多事。

在封锁最严重的阶段，许多澳大利亚家庭都开始进行现金储蓄。然而，封锁取消和通胀上升使得高储蓄难以维持。从下表可以看出，只要解封，居民储蓄率就会明显下降。

很多人仍保持着疫情时养成的习惯，比如为了避免乘坐公共交通，而选择开车或网约车服务，或者购买了更贵的宽带和订阅服务。与此同时，恢复疫情前的消费模式，比如预订机票外出旅行度假、为通勤加油或再次外出就餐，都意味着更多的支出。并且在通胀的作用下，这些消费支出都在不断上升。

虽然澳大利亚的工资水平也在上涨，但速度远远跟不上物价的涨幅。二季度澳大利亚消费者价格指数（CPI）同比上涨6.1%；而工资增长却只有2.4%。

如何应对未来的通胀？你可能不得不增加应急储蓄。一般而言，家庭的备用资金至少需要能够维持3-6个月的支出。

Regent Atlantic的财富顾问梅丽莎•韦兹（Melissa Weisz）就表示，理想情况下，她希望客户的备用现金能维持1-2年的支出。尽管2020年新冠引发的技术性衰退很短暂，但历史上的每一次经济衰退情况都不相同，因此不应用前者做参考。

虽然绝大多数的储蓄利率仍显著低于通胀率，但应急资金的意义在于为自己在衰退中赢得一些喘息空间，而不是增加收益。

并且随着央行加息，银行也不得不将储蓄利率提高。浮动利率方面，一些银行近期都推出了特殊利率，如西太银行最高为年化1.35%，国民银行（NAB）最高为年化1.25%。

并非所有的应急资金都必须具备即时流动性。如果你能留出一年以上的开支，一些网上银行提供的12个月期限的定期存单可支付2.5%或更高的利息。同时，你也可以拿出一些长期缓冲资金，保守地投资于一些流动性较强，短至7天，长则一年的稳定收益类基金。

评估股权资产风险

虽然对投资组合进行“大调特调”并不是明智的做法，但充分意识到自己承担的风险是明智之举。如果股票配比过高让你感到焦虑，你可以调整或通过减少未来投资的分配来减少风险敞口。

如果你在养老基金里的投资组合风险过高，可以适当降低一些风险敞口，配置更多平衡型、或者更稳健的投资选择。

评级机构晨星（Morningstar）的个人理财主管Christine Benz还指出，一些年长的投资者会陷入“股票投资过度自信”的问题。那些在市场上投资了很长时间的人都知道市场通常会反弹。但在后期的业生涯中，他们可能没有足够的资金来弥补巨大的损失。

年轻的投资者也可能想要权衡重仓股票的利弊。传统观点认为，你在二三十岁时的投资可以更为激进，因为你还有很长的路要走。但从去年开始盛行的“buy the dips（逢低买入）”并不可取，在当前的股票环境下，看到大跌就买入，很可能让你损失惨重到“怀疑人生”。

逢高减仓可以能是更合适的投资策略，或者建立一些空头头寸，平衡自己的股权资产风险。

资产管理公司Research Affiliates的创始人罗布•阿诺特（Rob Arnott）建议，年轻人应该进行防御性投资，直到他们拥有足够的钱，并且知道在几年内不需要动用这笔钱（例如你有一笔充足的应急资金）。

他认为，想的风险状况是“在职业生涯早期承担低风险，在职业生涯中期（收入较高时）承担高风险，在退休前5年左右再逐渐降低风险。”

增加投资组合的多元化

当你拥有足够的应急资金和合理的风险敞口，就可以考虑把自己的投资组合配置更为多元化。对大多数人来说，以指数共同基金和交易所交易基金（ETF）为基础的投资组合，可以基本达到这个目标。

相对于主动选股，这类资产仍有一定风险分散化优势。根据美国标普道琼斯指数（S&P Dow Jones Indices）的数据，去年，近80%的股票基金表现落后于标普综合1500指数。

如果你更喜欢自己炒股，有一些合理的方法可以在市场动荡时期为你的投资组合增加稳定性。例如，你可以倾向于购买那些有现金流支付股息公司的股票。必和必拓（BHP）等多元化矿业公司、联邦银行（CBA）等大型银行以及Woodside等能源公司都有身在其列。

事实上，许多投资者已经转向传统的防御型股票。这也使得2022财年澳股的公用事业板块成为上涨最多的板块。不过，你也可以拓宽视野，把目光投向必需消费品和医疗保健公司，尤其是那些拥有可持续或较低的债务水平和股息派发稳定的优质大盘股。

与此同时，底层资产稳健的短期理财产品也是一种为资产组合增加“防护垫”的较好选择。比如起始于2017年的博满澳洲稳健收益基金——博满月月盈基金，能为投资人带去收益稳健、周期灵活、风险可控的投资选择。

相比各大银行无法跑赢通胀率的浮动储蓄利率，博满月月盈更能够提供流动性和投资回报的平衡，最新推出的最短7天起投的投资周期，让投资更灵活、赎回更简单。