市场动荡，这家私募股权机构，为何内部回报率依旧惊人？

由 admin | 11月 17, 2022

文章概要：在强加息周期对市场的猛烈冲击下，连续十年保持收益的养老基金也出现了投资亏损。然而，澳洲本地最大的私募股权机构Pacific Equity Partners（PEP）内部回报率依旧惊人，其重要资产——澳洲智能电表公司INTELLIHUB表现优异，为投资人带来可观回报……

今年眼看就要收官，对于不少投资机构而言，2022年很可能是“白白忙活”的一年，在强加息周期对市场的猛烈冲击下，连那些连续十年都能保持收益的养老基金也出现了投资亏损。

然而，这个世界总有人能脱颖而出。在澳大利亚资本界，本地最大的私募股权机构Pacific Equity Partners（PEP）就是最好的例子。

本地权威财经媒体《澳大利亚金融评论报（AFR）》这样评论PEP的2022：这是“极好的”一年。

至于有多好？

先来看行业的认可度。2022年，PEP在亚太地区多次获得了行业大奖。

9月，由澳大利亚投资委员会（AIC）主办的国家最高规格的投资峰会上，颁布了由业内人士组成的专家小组、私募行业重要的年度奖项——投资增长奖。PEP投资的智能电表Intellihub获得了5亿以上大型投资的投资增长奖。

最近，PEP又由于近12个月业务表现强劲，在新加坡地区行业大奖中，获得了《亚洲创业投资期刊》（AVCJ）颁发年度大型公司退出奖和年度最佳公司奖。

由于PEP将Intellihub部分出售给加拿大资管巨头Brookfield，赢得了年度退出奖，该交易同时赢得了年度中型公司退出奖。

这些奖项都是肯定投资机构在其投资组合中，对一些公司的投资中取得了出色的财务业绩，并产生了积极的社会影响。

成功的投资当然不仅会带来多项奖牌，更让这些促成这些投资的决策者收获颇丰。

根据AFR透露，PEP所有董事总经理（MD）今年的薪酬都在1000万澳元以上，其中关键人物的薪酬甚至可能达到九位数！

**PEP的Evan Hattersley（左）、Cameron Blanks（中）和Andrew Charlier（右），图/AFR**

PEP的薪酬已经成为了澳大利亚私募行业的热门话题。尽管促成顶级交易的高管获得丰厚薪酬并非什么新鲜事，但私募股权行业的资深人士认为，过去的案例与PEP相比，也还是“小巫见大巫”。

当然，之所以能够获得高薪，正是因为PEP为投资者创造了高额的利润。

按近百亿的管理资产计算，该机构是澳大利亚本地最大的并购投资机构。公司由其创始人、被称为“行业教父”的Rickard Gardell和Tim Sims经营。

该公司在过去一年出售了7家投资组合里的公司，让投资者平均获得3.8倍的费前收益和令人瞠目的62%内部回报率（IRR）。

也因此，PEP团队可获得投资者利润的20%左右，高于基准水平，这也就是他们获得高薪的来源。

并且，这为PEP的高层创造家族办公室式的财富，并在创始人最终打算出售少数股权的情况下，可以为公司带来巨额估值。

比如公司的两位董事总经理，50出头的Tony Duthie和45岁左右的David Brown，作为澳大利亚顶尖的并购交易经手人，投资界的消息人士估计，他们的收入可能都在5000万澳元以上。

而参与澳财峰会、也接受过澳财专访的PEP常务董事Cameron Blanks更被业界誉为“投资金童”，他的收入有望突破1亿澳元大关。

Blanks在2019年建立以基础设施为核心的Secure Assets Fund（SAF），结果证明，该基金的盈利超出了高层的最高预期，也为投资人带来了丰厚的回报。

SAF中最重要的一项资产，就是智能电表公司Intellihub，澳大利亚媒体用“巨大的本垒打”来形容这次投资的成功。

PEP在2018年和2019年对Intellihub进行了投资，以获得控股权，并帮助它成为一家价值30多亿澳元的企业。尽管出售了部分股份给Brookfield，PEP也设法保留了一半的股份，保持对澳大利亚能源转型的深远布局。

密切参与SAF基金的只有PEP少数几位高层，包括Blanks、Andrew Charlier、Evan Hattersley 和Paul Foster。

除了Intellihub这一巨大的成功外，PEP今年其他成功的投资记录还包括：iNova Pharmaceuticals、Patties Foods、Evolution Healthcare、Lifehealthcare 和AutoPacific Group的退出。

这些投资均来自第5号并购基金（buyout Fund V）。上述提到的5家公司中，Lifehealthcare和AutoPacific被上市的战略投资者收购，剩余的3家找到了财务投资的买家。

说到底，PEP的目的就是为投资者赚钱。当实现这一目标时，PEP交易经手人的高薪成为澳大利亚私募行业讨论的对象也无可厚非。

PEP也是博满元亨母基金策略下非常重磅的基金配置。作为澳新地区赚钱能力最强的私募股权基金，PEP也为博满元亨基金（BMYG Paragon Fund）的投资人带来了可观的回报。

博满元亨基金从2019年成立至今，为投资人带来了超过100%的账面收益（截至2022年6月30日）和50.88%的累计分红（费用后税前，截至2022年9月30日），实现年化回报率27.67%*（费用后税前，截至2022年6月30日）。

*数据来源：基金净值报告。过往业绩并非未来业绩的可靠指标。

若您想参与到澳洲私募老大PEP所带来的投资机会，请立即点击咨询。

博满元亨基金2期（BMYG Paragon II Fund – Core Fund Class Units）

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