概述
近段时间以来，澳元不断跳水，这到底是阶段性表现还是趋势性走势？目前澳元的大跳水，很大一部分原因源于与澳洲经济同呼吸的中国经济开始感冒，目前中国经济陷入了通缩危机。这对澳大利亚经济是重大的宏观利空，而相对于澳元和人民币，美元还会保持相对的强势，所以从投资角度看，值得继续持有美元资产。
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导读
大家好，我是博满澳财的首席投资官魏睿昊。
近段时间以来，澳元不断跳水，这到底是一种阶段性表现还是一种趋势性走势？为了更好地保护自己的财富保值，澳元与美元之间，孰优孰劣？
中国经济开始感冒了
在经济全球化时代，蝴蝶效应是常见的经济联动现象。
目前澳元的大跳水，很大一部分原因源于与澳洲经济同呼吸的中国经济开始感冒了。
我们知道，在一片加息声中，全球多数国家迎来了通胀。而目前中国经济却陷入了通缩危机。
今年2月以来，中国突然出现了快速的通胀下滑。中国国家统计局7月的最新数据显示，7月CPI同比下降0.3%，这是2021年2月以来首次同比下跌。
值得注意的是，在首次同比下降之前，中国CPI已连续两个月同比增长率接近于零。目前还看不到中国CPI反弹的任何迹象。
与CPI相呼应的是，至少过去一年，中国PPI同比增长率一直呈现负增长态势，目前也看不到任何逆转的信号。
此外，中国其他的相关经济数据也不算特别好。
最近公布的数据显示，以美元计，7月中国的进口和出口分别同比下降12.4%和14.5%，而且在2023年二季度，中国的外商直接投资（FDI）净流入仅49亿美元，环比、同比分别大降76%和87%，创下1998年有季度数据以来最低。
这意味着海外资金看衰中国经济前景，当然这里面有地级政治因素，但也包括中国经济自身的发展因素。
在经济下滑压力下，中国政府近日已宣布第二次降息，还出台了一系列的经济刺激计划，但以鼓励大众的消费为主。
目前中国经济的现状就是经济增速在放缓，物价出现了通缩倾向，整体就业市场也不甚乐观。
综合这些，大家对中国经济前景的整体看法都偏向于悲观。
所以，中国股市今年以来也相对的疲软。作为对比，在经历了去年加息所带来的下挫后，2023年，全球主要发达国家的股市都呈现了上涨走势，包括澳大利亚的ASX。
未来五年，澳元将不断下跌？
目前，中国经济整体的疲软对澳大利亚经济肯定是重大的宏观利空，因为澳洲经济外部需求的主要来源就是亚洲市场，尤其是中国。
我们知道中国是澳大利亚的对外贸易（含出口和进口）的第一大国。而且澳大利亚最重要的出口产品矿产，如铁矿、铜矿，甚至煤矿，主要的出口方向也都是中国。
所以我们发现，在中国经济持续的放缓之后，今年全球市场上的铁矿石，甚至铜矿价格都出现了较大的下滑。这对于非常依赖矿业出口，尤其是铁矿出口的澳洲经济来说，绝对是一个重大的基本面层面的负面冲击。
此外，除了中国经济放缓的冲击之外，澳洲国内的经济基本面也正在变得更加不确定性。
8月17日，澳洲统计局公布的数据显示，7 月全澳失业率攀升至3.7%，明显高于预期。这显示在澳元持续加息挤压下，澳洲经济疲态隐现。
内忧外患之下，澳元深受打击，开始一路下跌。目前澳元兑美元的汇率已跌到0.64左右，而对人民币的汇率也跌到4.6出头左右。
更让人担忧的是，越来越多的迹象表明，目前的澳元下跌并不是一个阶段性波动现象，更可能是一种趋势性走向。
联邦银行国际经济负责人卡普尔索（Joseph Capurso）在给客户的备忘录中提出警告：“对于澳元来说，更重要的因素仍然是全球因素。中国经济形势的恶化意味着澳元兑美元在年底前跌破60美分的风险正在增加。”
金融公司MB Super的分析师卢埃林-史密斯（David Llewellyn-Smith）显得更加悲观。他认为，“存在巨大泡沫的中国房地产市场正在萎缩，随着全球经济进入衰退，5年内，预计澳元兑美元汇率可能跌至40美分的创纪录低点。”
美元资产的避险性更强
我们注意到，近期，中国和澳大利亚之间的贸易关系有所好转。中国解禁了一些澳洲产品的进口，包括煤炭、大麦等，而且中国最近也放开了对澳洲的出境旅游团。
虽然这些积极措施会对澳洲经济吹来一些正向的暖风，但与澳洲最依赖的矿业出口相比，这些商品涉及到的经济体量还是小了些。
目前看，也许澳洲的加息已经到了顶点，而美联储则相反，不排除还有一次加息的可能性，这也给澳元的前景蒙上了一层阴影。
总体来说，外部的中国经济疲软，内部的澳洲经济乏力隐现，在可预见的未来，澳元汇率也还将持续的低迷。
相对于澳元和人民币，美元还会保持相对的强势，所以从投资角度看，值得继续持有美元资产。
我们博满澳财旗下的信贷基金月月盈也在两个月前推出了美元版本，大家如果有美元资产，也可以考虑这样的投资机会。
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好了，以上就是今天的所有内容。谢谢收看，我们下次再见！
作者：魏睿昊
编辑：Michael
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