概述
实现超额收益有两个必不可少的关键因素。 第一个关键因素是，好的资产。 那什么是好的资产？ 当下，我们面临着一个新趋势——全球生产力的革命。 自从ChatGPT去年爆火以来，人工智能以迅雷不及掩耳之势席卷世界各地。仅以ChatGPT为例，已经累积了全球近2亿用户，使他们能够拥有一个几乎相当于大学生水平的全职个人助手，无论是在写邮件、处理长篇文件或检查代码，都能极大提高工作效率。 更关键的是，这种提高是建立在非常低的边际成本基础上，这本身就是生产力革命的开始。在澳洲，有很多专业机构，包括律师事务所和会计事务所，都在基于大型模型重新构建工作流程。全球范围里，人工智能在药物研发、疾病防控和其他领域表现出卓越成绩。 那么，在当前的市场周期下，我们应该关注什么赛道和赛手呢？ 首先，赛道本身需要选择具有跨周期增长潜力的行业，而赛手需要在该行业中处于领导地位。他们应该适应时代的变化，可能是这种变化的提倡者或第一批应用者，具备更强的市场整合和运营效率。此外，公司应具备较强的盈利实力，或者能够在短期内扭转亏损状况。 同时满足以上四点的公司，可以被称为一个优质的资产。 第二个关键因素：好的价格。 优质资产通常是存在的，但具有议价能力的机会却相对稀缺。当下，全球加息周期进入尾声，市场仍然处于极度恐慌和保守的阶段，而这对于投资人而言是极好的议价时机。 在此背景下，博满利贞全球独角兽基金近期完成了两个核心资产的收购。博满利贞基金的策略正是专注于挖掘优质全球独角兽科技公司，通过把握住当前的市场回调机会，实现对人工智能、金融科技等领域的配置。 其中的一个案例是AI和机器学习领军企业Databricks。在博满利贞基金完成对该公司的老股收购不久后，该公司接受到了英伟达的战略投资，公司估值得到了进一步提升。 在11月的《博满澳财年度投资论坛》上，博满利贞策略的负责人——博满澳财金融集团高级投资总监Eva 庄熠，将会更详细地分享利贞策略下的投资思路，并且将会分享更多基金经理筛选项目的案例和筛选技巧，以此希望为投资人带来投资的启发。
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