买楼花?投商铺?不如关注这三只澳洲地产ETF | 澳财有道

| 6月 25, 2021

#澳洲投资 #澳洲基金 #澳洲信托

文章摘要:如果投资者对具体地产类型不甚了解,但又想要综合布局地产行业,该如何投资?那么房地产交易型开放式指数基金(ETF)会是比较好的选择。这篇文章中将介绍三只非常值得关注的澳大利亚房地产ETF产品,以及他们之间相似和不同之处,帮助投资者对此类型的投资进行了解…

在过去两期《澳财有道》中,分别了介绍了地产信托基金(REITs)的五大优势——投资物业形式多样,便于分散风险;门槛相对较低;提供了被动收入型的投资方式;有较好流动性;还具有一定的税务优势。

并挑选出来了三只很具特点的单一资产类别REITs基金——投资工业地产的Centuria Industrial REIT(ASX:CIP),投资加油站地产的WayPoint REIT(ASX:WPR),以及投资社会基建设施的ChaterHall Social Infrastructure (ASX:CQE)。

不过,以上三只基金投资的都是单一类型资产产品。如果投资者对具体地产类型不甚了解,但又想要综合布局地产行业,该如何投资?那么房地产交易型开放式指数基金(ETF)会是比较好的选择。这类型的基金往往会综合配置各类型地产公司,为投资者提供了更为丰富的投资选择。

今天我们就将介绍三只非常值得关注的澳大利亚房地产ETF产品,以及他们之间相似和不同之处,帮助投资者对此类型的投资进行了解。

澳洲三只最值得关注的地产ETF

1.Vanguard Australian Property ETF 

ASX代码:VAP

基金规模:20亿澳元

晨星评级:银牌(Sliver)

投资分类:大型公司占比67%,中型公司占比28%

管理费用率:0.23%

这只基金是全球最大的资产管理公司先锋集团(Vanguard)旗下,投资澳大利亚地产的产品。先锋集团在全球的资产管理规模达到9万亿美元,而在澳大利亚也达到了1640亿澳元。

VAP主要追踪的是ASX 300澳大利亚房地产信托(A-REIT)指数,因此投资的往往本地市场上市值较大的房地产公司。它也是目前澳大利亚市场上最大的房地产ETF产品。

2.SPDR ASX 200 Listed Property ETF

ASX代码:SLF

基金规模:6.52亿澳元

晨星评级:铜牌(Bronze)

投资分类:大型占比72%,中型占比28%

管理费用率:0.4%

这只基金属于另一家全球知名资产管理公司道富集团(State Street),该集团旗下的资管总量达到了3.6万亿美元,也是全球最早提供ETF产品的金融机构之一。

SLF所投的主要是澳大利亚ASX 200指数中包含的房地产公司,因此大公司的投资占比(72%)更高。

3.VanEck Australian Property ETF

ASX代码:MVA

基金规模:5.5亿澳元

晨星评级:铜牌(Bronze)

投资分类:大型60%,中型40%。

管理费用率:0.35%

这只基金是总部位于美国纽约的基金公司范达(VanEck)的产品。这家基金公司主要业务就是在全球发行和管理ETF基金和共同基金,资管规模为690亿美元。

相比上述两只基金,MVA成立时间(2014年)较晚,并且并非完全是跟踪相关指数的被动型投资,而更兼具主动型配置。

三只基金的三大差异

这三个产品的历史表现整体相差不大。从短期1年年化收益看,由于疫情爆发后市场经历了一轮显著反弹,这三个产品的年化收益都超了20%,其中VAP的表现最好,达到了24.54%。而把时间拉长到10年,无论是VAP(年化收益11.09%),还是SLF(年化收益10.66%),表现都非常稳健(MVA成立时间不到10年)。

而他们较明显的区别主要有三点:资产规模、管理成本和投资方式。

资产规模方面,VAP的资产规模明显大于其他两家基金。

而就管理成本而言,尽管VAP、MVA和SLF的管理费用率(management expense ratio,即MER)分别为0.23%,0.35%和0.4%,似乎相差不远。但考虑到以5-10年的长周期进行投资,VAP的投资成本就相对较低。这也是为何其在历史上评分较高的原因之一。

从投资方式来看,如前文所述,VAP和SLF主要就是追踪澳大利亚房地产行业的整体指数,而具有主动型风格的MVA则是进行更为综合的配置。

所以,如果比较他们具体投资比例,VAP和SLF这两只ETF基金投资占比最高的公司都是澳大利亚最大的工业房地产公司Goodman,配置比例都在四分之一左右;剩余投资比例较高的也都是澳大利亚最大的几大房地产公司,如Scentre、Stockland、Dexus和Mirvac。

而MVA的配置则更为平均,主要投资的公司占比都在10%左右。因此就5年年化收益而言,它的收益情况就要更好,达到了6.81%,明显高于其他两只基金。

想投房地产,方式真的很多

投资房地产,不仅仅只有买房买地这样单一的选择,市场上相关的优质投资产品其实有很多。对于普通投资人,选择REITs和ETF,能够获得较好的流动性,而且起投门槛较低,往往好于选择楼花——这样资金总量要求较高、流动性较差的投资。

如果已经有较为看好的房地产类别,那么投资者可以选择单一资产类型的REITs基金;并不了解单一类别的情况和情景,也可以通过投资ETF来进行综合房地产配置。

有些投资者认为,买房产可以使用银行贷款,实际上是带有杠杆的投资,能够撬动更大收益。实际上,类似Vanguard的VAP等产品,可以通过很多银行获得贷款率(Margin lending) 60-70%的抵押信贷,同样也利用传统地产投资的优势。

作为一个金融业发展较为成熟的国家,澳大利亚市场上有很多各种类型的投资方向。

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