澳财视频

实现超额收益有两个必不可少的关键因素。
第一个关键因素是，好的资产。
那什么是好的资产？
当下，我们面临着一个新趋势——全球生产力的革命。
自从ChatGPT去年爆火以来，人工智能以迅雷不及掩耳之势席卷世界各地。仅以ChatGPT为例，已经累积了全球近2亿用户，使他们能够拥有一个几乎相当于大学生水平的全职个人助手，无论是在写邮件、处理长篇文件或检查代码，都能极大提高工作效率。
更关键的是，这种提高是建立在非常低的边际成本基础上，这本身就是生产力革命的开始。在澳洲，有很多专业机构，包括律师事务所和会计事务所，都在基于大型模型重新构建工作流程。全球范围里，人工智能在药物研发、疾病防控和其他领域表现出卓越成绩。
那么，在当前的市场周期下，我们应该关注什么赛道和赛手呢？
首先，赛道本身需要选择具有跨周期增长潜力的行业，而赛手需要在该行业中处于领导地位。他们应该适应时代的变化，可能是这种变化的提倡者或第一批应用者，具备更强的市场整合和运营效率。此外，公司应具备较强的盈利实力，或者能够在短期内扭转亏损状况。
同时满足以上四点的公司，可以被称为一个优质的资产。
第二个关键因素：好的价格。
优质资产通常是存在的，但具有议价能力的机会却相对稀缺。当下，全球加息周期进入尾声，市场仍然处于极度恐慌和保守的阶段，而这对于投资人而言是极好的议价时机。
在此背景下，博满利贞全球独角兽基金近期完成了两个核心资产的收购。博满利贞基金的策略正是专注于挖掘优质全球独角兽科技公司，通过把握住当前的市场回调机会，实现对人工智能、金融科技等领域的配置。
其中的一个案例是AI和机器学习领军企业Databricks。在博满利贞基金完成对该公司的老股收购不久后，该公司接受到了英伟达的战略投资，公司估值得到了进一步提升。
在11月的《博满澳财年度投资论坛》上，博满利贞策略的负责人——博满澳财金融集团高级投资总监Eva 庄熠，将会更详细地分享利贞策略下的投资思路，并且将会分享更多基金经理筛选项目的案例和筛选技巧，以此希望为投资人带来投资的启发。

对于很多投资人来说，私募股权可能是一个相对陌生、听起来很“高冷”的资产类别。有些人将私募股权策略等同于高风险和高回报。但事实上，当我们深入了解私募股权行业时，会发现有许多保守的机构投资者参与其中，包括国家主权基金、社保养老金和大学赠予基金等。而这些投资者的共同特点是他们以稳健的投资收益为首要目标。
那么，私募股权为什么能吸引到这群全球最保守的机构投资者呢？

澳洲央行再次加息0.25%，这意味着债务成本还会增加。但是如果我们从这一份报告来看，我可以得出这么两个结论。第一，澳洲央行它不大会出现连续加息的这样的一个状况。那么这个对生意或者个人来说，不大会出现过去一段连续加息过程当中，发生的债务成本短期之内暴增的情况。但是同时也意味着澳大利亚的通胀得到抑制的速度，也会比较的缓慢，也就是最近非常流行的说法stay higher for longer。

换汇公司被查封，甚至可能导致澳洲房价下跌，这是真的吗？那么事实上新闻上有了大量的报道，
无论是各种自媒体还是更多的本地主流媒体相关的报道，我们这里不一一赘述。澳大利亚房地产市场的最近连续上涨，包括在这周最新公布的CoreLogic的数据显示房价还在上扬。它背后的核心逻辑是房地产市场本身的供需关系。其实我们在之前节目当中也提到过很多次，包括像大量的移民的重新增加，以及本地的土地和房产的供给的严重不足，才是导致目前房地产市场火热的核心原因。

福特汽车工厂里的流水线生产，唤醒了工业文明的一个新时代；贝尔实验室里的发明，正式叩响了文明的大门；微软的Windows、苹果的手机以及英伟达的人工智能芯片等，则引领着人类渐次走进智能时代。这些壮举无一不在引领着世界的科技革命，也助推着一个又一个“巨无霸”企业的崛起。通过梳理百年史上美国市值最大企业排行榜，或许可以让我们更好地发现企业发展的内在真谛。

本周三，澳大利亚统计局（ABS）公布了9月和第三季度的通胀数据，比起今年二季度的CPI，三季度有所上涨，但与全年数据相比，已经处于逐渐放缓的过程中。但是，真正引起广泛关注，甚至是更多担忧的，则是9月单月的数据，有明显的抬头趋势。该通胀数据超出了很多经济学家的预测，也引发了市场上对于再次加息的猜测！恐慌再起，澳联储新任主席米歇尔·布洛克（Michele Bullock ）下个月要加息的猜测概率高达80%，而通胀数据公布前则为40%，且明年还有再加息的风险。如果这样，澳大利亚可能将成为唯一在未来六个月内两度加息的发达国家。

锂辉石精矿作为目前主流的制备锂盐的核心原料，其产能释放快、冶炼效率高的优点具备不可替代性。澳洲作为全球重要的硬岩锂辉石供应基地，其锂辉石供应占全球锂辉石供应量的91%，占全球锂资源供应总量的44%。因此，澳洲锂精矿的产销情况对整体锂市场供应端影响较大。2023 年第二季度，澳洲锂矿产量增长显著，售价出现环比下降，但是仍处于较高水平。澳洲锂精矿成本近年来增长显著，其生产成本对锂盐价格下限有一定的支撑作用。澳大利亚主要投产的矿山有六座，除此之外，还有两座具有较大潜力的矿山预计将于2024年投产，成为锂矿供给的新增力量。展望未来，澳洲将继续在全球锂市场中扮演重要角色，为全球锂资源的供应做出贡献。

为了应对持续近600天的乌克兰危机，各经济体建立了相应机制，以求平稳度过，然而中东战局突然爆发，世界的不确定性又卷土重来。而且随着局势的不断升级，美股昨日深夜大跌，黄金、石油大涨，我们面对的全球市场不确定性远不止此。很明显，市场感到震惊。各国央行是否又要加息？从资产保值与增值角度，究竟如何看待未来的投资选择？

就在昨天上周，澳洲竞争与消费协会（ACCC）以能源转型为由批准了Origin 价值 18.7 亿澳元的收购。加拿大资产管理巨头Brookfield和美国私募EIG集团终于松了一口气，毕竟这场高价收购要约已历时近一年之久，剩下的就是收购价格问题了。这次收购不仅体现出澳洲能源类资产的优质，也体现出澳洲政府对引进海外资本加速传统能源转型的决心。之后Origin Energy（ASX：ORG）股价飙升 5.5%，至 9.21 澳元，创五年多来的最高水平。此次上涨意味着市场价格首次超过了要约价格，相当于每股约 9.19 澳元。北美财团如果要赢得这场迫在眉睫的收购战，可能还需要花费数十亿澳元。

美国十年期国债收益率达到5%还要追溯到2008年金融危机之前。但与那时不同，当时美国经济在2002年-2003年开始持续多年的增长，美联储逐渐加息，最终导致2007年第四季度美国国债收益率，特别是长期国债收益率达到5%以上，然后爆发了次贷金融危机。但我们不应将5%的国债收益率当作金融危机的触发因素，因为背景环境都变了。事实上，美国的长期国债收益率与美国的通胀和央行利率紧密相关。其长期央行利率目前仍处于较低水平。因此，美国国债收益率在过去十多年里基本没有到5%。

当丹尼尔·安德鲁斯（Daniel Andrews）在上周一突然宣布自己将在周二辞去维州州长职位时，全澳大利亚都感到了意外。毕竟，已经在位九年的他深受本州选民拥戴，不仅顺利拿下三次州选，早前本人也多次表示计划完成自己的第三个任期。消息一经宣布，民众震惊不已。但细想起来，这种意外却又正是丹尼尔的行事风格：典型的政治强人——目光坚定，执行坚决，并且无视任何反对的意见。也正因为此，这个自称丹的男人成为了或许是澳洲最具争议的政治领袖。但无论是爱他，恨他，崇拜他还是质疑他，没有人能够否认，丹是一位澳洲政界罕见的巨人，他执政的9年，为维州乃至澳洲留下了难以磨灭的印记，并将深刻地影响我们这一代乃至以下的几代人。

美国国债长期收益率飙升，金融危机就要到了，这是最近媒体头条常见的新闻。真的是这样吗？我们看这一次美国长期国债收益率上升的原因，和08年还真的不大一样。第一，随着美联储不停加息，事实上美国的国债收益率曲线长期倒挂。而最近短债收益率开始下降，而长债收益率上涨，这其实更多的是一个正常的恢复。其二有更加重要的突发事件，就是美国的债务上限再次临近之际，美国的国会还出现了一片混乱的情景。导致目前美国未来的债务上限到底能不能长期提升还是一个未知数。与此同时市场上最大两个买家——美联储和中国政府，对美债的需求都是急剧下降，甚至美联储在减持美债。那么这一进一出之下，直接导致美债的在市场上交易的供需关系发生极大的变化。所以这更多的是美国长期国债市场价格的反应，而并不完全是底层经济出了严重问题所导致的。

最近澳洲联邦政府公布了一份重量级的报告——《Intergenerational
Report 2063》，我们姑且把它翻译为《澳洲代际报告2063》。政府判断了一下接下来几十年澳洲将会是一个什么样的情况。这份报告长度是200多页，里边是讨论了很多有趣的问题，包括像澳洲的人口、澳洲的能源的结构等等。不论是对我们生活在澳洲的朋友们，对澳洲做企业的做生意的，进行投资的，甚至想移民的朋友，多少都会有一些比较不错的启发。今天我们在这个节目和大家详细的聊一聊这份报告。我们所看到的一些情况，这份报告的一开始的时候就为未来澳洲的几十年奠定了一个比较大的背景。这个关键词叫做放缓。预计在接下来几十年当中，澳洲自己的GDP的整体的增长将会是远低于过去的几十年。预计GDP增长2.2%，相比以前3%以上是有明显的放缓。而经济增长所带来的一个直接的结果就是预计人均的收入的增长，也将会出现比比较大幅的下降。

虽然八月澳洲的通胀重新抬头，市场上要求加息的声音也有所增加，但昨天澳联储依然维持利率不变，澳元应声下跌。之前，有很多声音表明澳洲的联邦储备银行在11月份前可能再次提高利率，但从这份决议中并没有明显的加息迹象。我们的基本观点是，央行将在未来6个月-12个月内保持较高的利率水平，但不会将利率提高到极高水平以扼杀市场，也不太可能最后一次加息后迅速进入降息周期。期间，市场将不断消化经济下行和某些行业基本面的利空因素。

在今天节目当中想给大家分享一些我们对于结束了不久的，澳大利亚2023财年上市公司财报季的一些整理和心得。我们首先来看一些整体的宏观数据，如果计算所有的ASX上市公司的话，在整个2023财年所有公司的合计收入上涨了8.9%，而所有公司的总计成本提升高达14.3%在这样的情况下所有上市公司的它的总利润事实上下跌了超过40%。
而更加有意思的数字是，显示到所有的上市公司的分红总量，比起他们40%以上的利润的下跌，分红数只下跌了18%。另外一个数字也显示了同样的一个趋势，也就是说有40%的公司，他们的收入或者他们的利润是超过了去年大约47%的公司，他们的分红是超过了去年。
那么这样一个利润和分红的数字的差别说不上很好，很多人可能会觉得挺好的。利润虽然不高但我分的钱更多了，但是这体现出一种商业信心的低迷。

外来移民是澳大利亚经济的重要组成部分，根据有关分析，预计到2050年他们对澳大利亚经济贡献将约为 1.6兆亿澳元。移民不仅给澳大利亚带来了经济利益，还为本地的商业环境带来了多样性、创新性和增长潜力。
为了进一步了解这部分群体，自2019年起，澳洲毕马威（KPMG）联手悉尼大学（University of Sydney）每年对100位从中国移民到澳大利亚后在澳州白手起家、创办经营企业的创业者们开展调研。
而今年，KPMG澳大利亚联合悉尼大学再一次发布了澳中企业家和跨境商业生态系统报告》，深入了解他们的创业历程、企业运营模式、规模、成功之道，以及他们如何看待自己、未来的计划、企业发展的瓶颈和所面临的挑战等，整体呈现华人企业家对澳洲经济的贡献情况。
可以说，这份调研报告对探索在澳大利亚的华裔企业家们，如何融入澳大利亚经济及商业等方面提供了一定的参考价值。

近日，澳洲联邦政府发布了一项耗资超过30亿澳元的方案，计划在未来五年内增加100多万套住宅。然而，该政策受到了地产和建筑行业人士和专家们的广泛批评。他们指出，该计划缺乏实际可行性，未考虑到规划、批准和开发过程中的复杂性，无法仅凭口号和资金解决问题。
而在不久前的澳洲金融时报举办的澳洲房产峰会上，这一政策成了联邦政府住房援助计划的批判焦点。有趣的是，过去的两天里，新南威尔士州和维多利亚州这两个澳洲最大的州政府纷纷推出了新政策，似乎与联邦政府的政策有所不同，显示出它们正在逐渐采取针对性的措施来解决问题。

澳航曾是澳大利亚的国家象征与骄傲，以其高质量的服务享誉世界。但最近，这只飞翔的袋鼠却深受丑闻困扰，持续的晚点、恶劣的服务、大量丢失的行李、用户里程和积分莫名消失，以及上架销售早已被取消的航班，甚至被澳洲竞争与消费协会（ACCC）告上法庭……大量负面消息杂沓而至，让即将迎来103岁生日的澳航陷入了前所未有的信任危机。而最终出来担责的，则是澳航CEO Alan Joyce，不久前刚宣布澳航实现盈利24.7亿澳元的他，这一次宣布的是自己将引咎退休，提前结束职业生涯。
在许多知情者看来，Alan Joyce之于澳航，正是成也萧何，败也萧何。他思维活泛，手段强硬，任职15年来不但多次救澳航于危机之中，更能带来巨额利润。但他强硬的手段对上乘客和员工时则是一场灾难，并最终引发了让他谢幕的信任危机。
这就是Alan Joyce，救世主与罪人，一体两面：股东们爱他，员工们恨他，乘客们反感他。
Alan Joyce是如何从一个救世主走向罪人的呢？

在目前经济和市场环境下，尽管澳洲的加息逐渐尾声，但经济下行趋势仍在维持中。因此，很多人正在考虑选择一些稳健的投资方式。以下是一些常见的稳健投资选项： 银行存款： 银行存款通常是最安全的投资方式之一，特别是在澳洲央行连续加息后，银行存款利率也相应提高。不过，一些高利息的活期存款可能存在存款上限和时间限制。 股票分红： 股票分红是从持有股票中获取收益的一种方式。一些公司，尤其是那些有较高分红率的公司，可以提供稳定的分红收益。但需要注意，股票价格可能波动较大，分红并不是稳定的。 商业地产投资信托（REITs）： REITs 允许投资者间接投资商业地产，通常提供相对稳定的分红。然而，REITs的股价也可能波动，特别是在商业地产市场不稳定时。 债券投资： 债券类投资，包括国债和企业债，提供了相对稳定的收益和较低的风险。国债通常风险最低，但回报率也相对较低。企业债的回报率较高，但风险也更高。信贷市场的债权投资也是一种选择，但通常需要较高的起投额。 私募信贷：通常包括购买企业或个人借款的债务。它有较高的风险和回报，适用于寻求高回报但愿意承受一定风险的投资者。私募信贷市场相对不透明，因此需要谨慎选择和管理。这种投资通常需要较高的起始资本，并可能需要通过专业基金或平台进行。 每种投资方式都有其独特的特点和风险，您的选择应该考虑您的投资目标、风险承受能力和时间周期。在做出决策之前，最好咨询一位专业的财务顾问，以确保您的投资策略与您的财务计划相一致。

锂矿业在新能源时代备受关注，但近期锂价下跌、国际巨头整合以及资本支出等挑战增加了行业的不确定性。虽然一些公司财报表现亮眼，如Pilbara Minerals，但其股价下跌主要受到未来锂矿价格下跌预期的影响。行业内头部矿企通过并购和提高产能来应对挑战，而中小型企业则面临更大的风险。长期来看，锂仍然是电池技术的关键原材料，随着电动汽车和储能市场的成熟，对锂的需求仍然强劲，但行业必须应对价格波动和环境可持续性等问题。因此，投资者和公司需要谨慎考虑市场动态和长期趋势，以制定适应这一不断变化领域的战略。

Arm是一家在芯片领域备受瞩目的公司，特别是在人工智能领域。它提供的芯片架构被广泛应用于智能手机等设备，并在自动驾驶和云服务等领域有巨大潜力。Arm的IPO计划将是继阿里巴巴之后最大的美股上市，这意味着它的规模和融资规模巨大，引发了广泛关注。
然而，Arm也面临挑战。其财报显示，业绩增长不如人意，特别是在手机市场以外的领域。这引发了人们对于它是否能够在其他领域获得市场份额的怀疑。
Arm的上市或许预示着全球IPO市场的复苏。数据显示，自今年第二季度以来，美国上市公司数量逐渐增加，且平均规模也有所上升。在澳大利亚，也有一些公司计划上市，显示出市场的活跃。
然而，投资者仍需要保持耐心和谨慎，观察Arm上市后的市场表现。整个资本市场有其周期性，机会将来临，但只有做好准备的人才能够抓住这些机会。
Arm的上市将成为一个值得密切关注的案例，或许为未来的市场走势提供重要线索。

澳洲统计局本周三公布的数据，今年二季度澳洲GDP增长0.4%，这次的增长主要是由投资推动的。虽然初看起来这似乎是好消息，但实际上，这背后却有一些令人担忧的因素。许多投资中包含了季节性和临时性的因素，而澳大利亚经济的核心引擎，即本地消费和大量的出口盈余，却表现疲软。
本地消费一直是澳洲经济的关键引擎之一，但最新数据显示，本地消费的贡献几乎可以忽略不计。储蓄率的下降和连续的加息政策都使居民的消费能力受到影响。虽然零售数据在某些方面表现良好，但整体零售行业正面临巨大的挑战，尤其是在非必需消费品领域。
而澳大利亚的贸易条件也在急剧下降，最重要的出口商品，如矿石，价格和需求都出现了放缓。中国经济的不稳定也对澳洲出口市场造成了压力。考虑到澳大利亚过去几十年依赖于亚太地区，特别是中国的需求，这一下滑可能对澳洲经济造成更大的冲击。
综合来看，尽管目前尚未出现严重的衰退迹象，但澳洲经济面临内外部需求的挑战，增长前景不容乐观。这也意味着澳元汇率和加息的前景可能面临下行压力。

从非洲难民到亿万富翁，Roland Coneliano 在澳大利亚创立了化工贸易巨头 Redox。Roland出生于埃及首都开罗的一户意大利裔家庭。成年后，他和好友Kirk创立了一家机械贸易公司，依靠在苏联加盟国间进出口机械部件赚到了第一桶金。然而好景不长，从1961年开始，埃及领导人纳赛尔宣布将走阿拉伯社会主义发展道路，实行国有化，打击外国资本，推行土地改革，这让许多跟Roland一样的外籍企业家感到了巨大的危机。Roland于是果断做出决定，放弃刚刚起步的生意，逃离这个国家。不久之后，Roland和Kirk带着家人以难民身份来到了澳大利亚，在悉尼定居。他从几乎一无所有开始，通过发掘市场机会和坚韧不拔的努力，将一家小企业打造成全球巨头。从埃及到澳大利亚，从机械贸易到无机化学品，Roland 的创业旅程充满了挑战和决心。澳大利亚也为他的成功提供了理想的商业环境，使 Redox 能够在全球范围内茁壮成长。

概述近期日本核污水排放的消息引发了全球的热议，也引发了一场抢购盐的潮流。尤其在亚洲地区，包括韩国、日本和中国，都出现了大规模的抢购盐的情况。甚至在澳大利亚，虽然整体反应相对平静，但也有一些澳洲华人积极参与超市的抢购盐行动。 澳大利亚在全球盐业中扮演着重要的角色。作为全球最大的盐出口国之一，澳大利亚的盐产量庞大，主要出口到亚洲市场，特别是日本和中国。这与其丰富的盐矿资源和相对有限的国内需求有关。 澳大利亚的盐业主要集中在西澳和南澳。西澳是澳洲盐业的主要生产地，占据了全国产量的绝大部分。南澳的Cheetham...

本视频讨论了当前中国和澳大利亚经济的状况以及其对澳元和美元资产的投资前景。中国经济面临通缩，近期数据显示CPI下降，这可能暗示着中国经济增长澳洲近期公布的重要经济数据，揭示出经济的疲软和通胀的下行趋势。这也导致在即将到来的9月份澳洲央行会议上，加息的可能性极低。我们认为澳洲的加息已经接近顶点，未来的银行利息可能维持在4.1%的水平，成为近年来最高的央行利息。 最近公布的数据显示，澳洲7月通胀率环比下降至4.9%，较上月的5.4%有显著下滑。这是自去年以来首次降至4%以下。澳洲央行此前预测，今年年底通胀可能在4%左右，但目前的数据趋势显示，实际可能更低。通胀数据中，除了部分与房价和食品有关的指标有所上涨外，绝大多数商品价格出现了明显下降，尤其是原油价格。这表明通胀下行的趋势较为明显，而涨价物品的上涨幅度可能缺乏持续性。 此外，澳洲的零售数据也呈现出低迷的消费情况。尽管7月份零售销售环比上涨0.5%，但全年增幅仅约为2%，且在过去12个月中持续下滑。这表明消费者购买意愿不强，受到高物价和房贷利息的影响。 综合分析最新的通胀和零售数据，可以得出结论：澳洲的通胀趋势正在加速下行，澳洲央行在下周的会议上极有可能不会继续加息。

本视频讨论了当前中国和澳大利亚经济的状况以及其对澳元和美元资产的投资前景。中国经济面临通缩，近期数据显示CPI下降，这可能暗示着中国经济增长放缓甚至通缩。中国的经济指标不佳，进出口数据下跌，海外投资减少，经济不景气的迹象明显。作为澳大利亚主要贸易伙伴，中国经济疲软影响了澳洲矿业出口，导致澳元兑美元汇率下跌至0.64左右。在这种情况下，持有美元资产可能更有吸引力，因为美元相对可能保持强势。然而，投资决策应考虑个人财务目标和风险承受能力等多个因素。

近日，中国商务部宣布取消对澳洲大麦征收的80.5%附加税，引发外界对中澳关系的关注。曾经是中国市场上的热门商品，澳洲的大麦、葡萄酒和牛肉在一段时间内备受欢迎。然而，中澳关系降至冰点，诸多贸易限制对澳洲的出口造成了严重影响。 本视频深入剖析了中澳关系的变迁，特别聚焦于澳洲大麦的附加税取消以及其对两国关系的影响。同时，视频探讨了中澳关系的未来前景，从历史、经济、政治等多个角度分析两国关系的复杂性。尽管近年来国际政治风云不断，但中澳贸易依然保持庞大规模，两国在经济上的互补性是维系合作的重要基石。通过对近期变化和未来展望的全面分析，本视频展现了中澳关系的多维度特点，探讨了双方在不确定性环境下如何实现互惠互利的合作，为观众深入了解中澳关系的复杂性提供了有益的信息和观点。