这件事将影响澳洲30年!

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文章概要:到2030年,澳大利亚要在2005年的基础上减少43%的碳排放!这项新任工党政府竞选时最重要的政策主张,距离最终立法实施仅差“临门一脚”。在大选时,工党就已经宣布,当选后政府计划拨款 200 亿澳元建立国有电网升级企业,同时计划释放 580 亿澳元私营部门对可再生能源发电和相关基础设施投资。博满澳财首席投资官魏睿昊指出,这项法案如果通过,显然利好本地的节能减排,也就是“碳中和”相关的行业与公司。为什么包括澳大利亚在内的世界主要经济体都在加快减少碳排放的速度?这项气候变化法案具体会为澳大利亚“碳中和”领域带来怎么样的促进?哪些行业会受惠于此?多少巨头已经在此布局?个人投资者如何参与其中?本文将一一解析这些问题。

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澳大利亚气候法案

到2030年,澳大利亚要在2005年的基础上减少43%的碳排放!

这项新任工党政府竞选时最重要的政策主张,距离最终立法实施仅差“临门一脚”。上周三(8月3日),众议院以89票对55票通过气候变化目标法案。气候变化部长克里斯·鲍恩(Chris Bowen)表示,他们很有信心,法案也会在参议院也被通过(投票可能在8月底)。

在大选时,工党就已经宣布,当选后政府计划拨款 200 亿澳元建立国有电网升级企业,同时计划释放 580 亿澳元私营部门对可再生能源发电和相关基础设施投资。

博满澳财首席投资官魏睿昊指出,这项法案如果通过,显然利好本地的节能减排,也就是“碳中和”相关的行业与公司。比如和新能源行业息息相关的锂矿和铜矿企业的股票,近期都出现了大幅的上涨。

与此同时,很多国际巨头也纷纷着手布局澳大利亚的碳中和。今天(8月11日)科技巨头美国苹果公司就有消息披露,公司成为澳大利亚昆士兰海岸一个大型风电项目(可以提供8万个家庭用电)的主要参与者,在风电场投入运营后,将每年从那里购买500吉瓦时(gigawatt)的电力,以抵消公司出售的设备在全球范围使用的电量。

为什么包括澳大利亚在内的世界主要经济体都在加快减少碳排放的速度?这项气候变化法案具体会为澳大利亚“碳中和”领域带来怎么样的促进?哪些行业会受惠于此?多少巨头已经在此布局?个人投资者如何参与其中?本文将一一解析这些问题。

“气候难民”大幅增加,令澳洲民众更加重视环保

要了解碳中和利好的行业,就先要了解这个概念的含义。所谓国家层面的“碳中和(carbon neutrality)” 就是指一个国家在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量,和通过植树、或其他节能减排的方式吸收的二氧化碳数量,实现正负抵消,达到相对“零排放”。

由于人类工业化程度日益加深,全球气候变暖越来越显著。为了能够遏制全球暖化,早在2015年12月,联合国195个成员国共同签署《巴黎协定》,承诺把全球平均气温上升控制在较工业化前不超过2°C之内,且努力争取达到1.5°C之内的限制,并希望在2050-2100年实现全球“碳中和”目标。

当时测算,实现巴黎协定碳中和目标表在目前至2050年间拥有16万亿美元投资机会。

全球主要碳排放国家的减排目标

而近年来美国在节能减排方面的态度转变,也让全球更加快了实现碳中和的脚步。特朗普在任时,美国一度退出《巴黎协定》。但拜登上台以后,美国于2021年2月重返《巴黎协定》。

刚过去的8月7日,历时18个月,美国参议院终于通过了“史上最大气候法案”,价值规模高达3690亿美元。此次法案旨在减少美国温室气体排放,目标是到2030年减少40%的碳排放。涉及面几乎覆盖了整个清洁能源领域,包括:太阳能电池板、风力涡轮机、电池、电动汽车、氢气生产、关键矿物、碳捕捉等众多细分。

减排法案

美国在碳排放路线上的大转变,确实也进一步带动了全球在碳中和领域的发展。不过,澳大利亚对于碳排放更为激进的路线,也和本身面临的气候变化状况有关。

生活在澳大利亚的人都会感受到,近年来的极端天气明显增加,许多居民可谓“深受其害”。澳大利亚作为“大岛国”,受全球变暖影响更为严重。

首先,海洋温度升高让澳洲部分地区的降雨量增加,百年一遇的洪涝灾害已经见怪不怪。东部降雨明显增加,今年新州与昆州的暴雨与洪水,造成了严重的经济损失和许多人流离失所。

另外,自1950年以来,澳大利亚许多地方的火灾季节也变得更长,如2019-20年夏季的大火就绵延了好几个月。有一些研究预计,澳大利亚未来火灾天气事件的强度、频率和持续时间都会增加。

国际气候变化专门委员会(后简称:IPCC)就特别在去年的报告中指出:相比世界其他地区,澳大利亚将遭受更长更热的夏季、更高频率的丛林大火、以及更严重的海岸侵蚀。因此政府需要应对气候变化所带来的长期影响。

而切身的体会显然让更多的澳大利亚人对气候变化越来越重视。这甚至成为今年大选,大量独立议员涌现、工党能够胜选的重要原因之一。

设立机制让“碳大户”强行减排

澳大利亚这次的气候变化立法,其实主要是重申工党在大选时许诺的一些相关计划,主要包括:

  • 建立现代化的电力网络,以实现很多新能源的使用、传输和储存;
  • 希望到2030年在电力系统中实现82%的新能源使用
  • 建立国家电动车战略,增加可负担的电动车和氢能汽车的保有量;
  • 通过国家电池战略,利用澳大利亚在原材料方面的优势,不仅向全球提供矿产,并且在国内建立起电池产业。

不过,气候变化部长克里斯·鲍恩(Chris Bowen)表示,法案的通过只是一个开始,如何设计实现目标的保障机制(mechanism),并推行相关政策都是巨大的挑战。本月晚些时候政府将公布机制具体的讨论细则。目前以公布的信息大致如下:

机制将于2023-2024年开始实施,适用于目前每年二氧化碳排放量超过10万吨的215家实体(主要包括发电站、大型制造厂和矿山)。这些实体将被要求每年减少500万吨的总碳排放量,到2050年共同实现净零排放。

减排法案

每个实体都将有一个单独的减排轨迹,需要与清洁能源监管机构进行协商。为了确保达到所需的减排目标,这些实体要么减少排放,要么在做不到的情况下通过购买碳信用额来抵消排放

澳洲碳中和三大投资方向

魏睿昊认为,在澳大利亚不断遭受极端天气、民众要求政府积极应对气候变化的情况下,本次的气候变化目标法案会为整个国家的减排建立一个新的框架,未来我们将看到更多碳中和、新能源建设快速上马,在这一过程必然涌现出一些投资机会。

1. 可再生能源电力基建

首先,电力产业向新能源发电方式的转型已是大势所趋。澳大利亚各州都制定了100%新能源发电的目标以及相应政策,尤其对成本低、技术成熟的太阳能发电和风力发电的使用就越来越普遍。

可再生能源电力基建

总体来看,当前的电力新基建发展主要包含电网升级相关配套设施投资两个方面,并且也已经吸引了就有多家世界顶级资本的目光。去年,加拿大养老金 PSP Investment 和大型资管公司 KKR 就成功收购了南澳和维州电网企业Spark Infrastructure;今年,科技投资巨头Cannon-Brookes 和 Brookfield 向澳大利亚煤炭能源巨头 AGL 数度发出收购邀约,意图提前关闭燃煤电厂,更引发了资本大战。

政府层面,各州也在不断推出相关项目。比如,上周刚刚宣布的澳大利亚最大的海上风电项目,有五个区域都在提名名单上,其中维州的Gippsland已经表示开始进行社区意见调查。

实际上,维州近年来一直希望发展海上风电,作为替代煤炭发电、实现零排放的关键方式。并制定计划,希望10年内将实现州内能源20%来自海上风电,并在2035年达到40%。这也促使了行业的头部公司和本地的资本积极参与:Flotation Energy 已计划在Gippsland建造 1500 兆瓦的海上风电设施;麦格理绿色投资集团的投资组合公司 Corio Generation 也宣布了在当地建造 2.5GW 风电项目计划。

风电项目
图/维州政府网站

而在可再生能源使用上一向激进的南澳,已经在2021-22财年实现70%的电力来自新能源,并计划在南澳与新州之间(途径维州)建立电力传输线,以实现未来州际的能源出口。预计线路将在2023年与维州对接。电力传输公司ElectraNet将负责该项目在南澳的建设。

2. “绿色”矿业

由于不仅在澳大利亚,更在全球范围,可再生能源的使用都在增加,这也推动全球对镍、锂、铜、钴、石墨和工业白银等关键性矿物的需求猛增,到2050 年可能增加至少两倍。如若在全球实现净零排放,需求就将增加六倍 。

因此,尽管2021-22年的相关企业都经历了高速增长,但未来“绿色”矿业仍有很大的投资前景。

澳大利亚在这些矿物(如锂、铜、镍等)上的储量在全球都具有优势。并且,相比其他碳中和相关产业,澳大利亚矿业商业链条完整,尤其是当前已经步入投产且供应链相对完善的企业,将呈现出相对较低的风险和稳健长期收益的特质。

锂矿主要供应国和储备国

3. 碳权交易

另外,本次的气候变化法案中,重点关注了企业的碳排放,这一领域也是全球碳中和一个主要的组成部分。越来越国家开始对碳排放定价,企业为了实现自身的“零排放”目标,也都积极参与到自愿碳权交易中。

根据国际货币基金组织(IMF)的数据,全球约有46个国家正在通过交易机制或税收机制为碳定价。

咨询机构麦肯锡的研究报告则显示:2017年至2020年,年度自愿碳权需求增长率达到100%,至9700万吨,2021年为3.4亿吨,增长率200%;预计未来,全球的自愿碳权需求量将会在2030年增加到每年15亿吨,市场规模将达300-500亿美元。到2050年,全球每年自愿碳权需求量将有望增长100倍,突破100亿吨。

全球自愿碳权需求预测

需求上升,也意味着碳权将更加“值钱”。世界银行就表示,要有效限制全球变暖,目前每吨二氧化碳当量6美元的平均价格需要在2030年前升至75美元。

在澳大利亚,前任政府曾在2018年设有“减排基金( Emissions Reduction Fund)”,这是一个自愿机制,包括州政府通过反向拍卖(主要从库存项目中)购买碳信用单位,但当时设置的减排标准远远低于目前的43%。

工党政府在主打“气候变化牌”后赢得今年5月的大选上台,看到了碳市场的巨大潜力,并希望能够完善本地市场的完整性和统一性,此前宣布对目前的体系进行独立审查。

减排法案

由于在自愿碳市场上,碳信用底层资产间的巨大差异使得特定类型的信用额度的交易量太小,无法产生可靠的每日参考价。统一的碳信用合同将产生固围绕少数类型信用额度的交易活动,进而促进自愿碳权交易的流动性。建立一个碳交易平台就成为发展的主要方向。

而澳大利亚已经拥有一个自愿碳交易平台——Xpansiv,该平台能够支持碳证、水证、绿证还有天然气等主要碳中和相关大宗商品的交易。因此,公司也成为巨头瞩目的对象,于今年7月完成新一轮5.25亿美元(约合7.7亿澳元)的债务融资,其中主要参与人全球私募巨头——黑石集团(Blackstone)将出资4亿美元(约合5.9亿澳元)。

博满澳财作为Xpansiv的现有投资人,也在继续关注这一领域进一步的投资机会。如果您对碳中和相关投资感兴趣,欢迎咨询:

专注于投资即将在澳洲证券交易所(ASX)上市的新股和Pre IPO项目。

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免责声明:本文中的分析,观点或其他资讯均为市场评述/一般信息,不构成交易建议,仅供参考。任何前瞻性陈述并非对未来业绩的保证或陈述,切勿过分依赖。在进行任何投资时,请基于个人投资目的、财务状况或个人需求考虑本文所含信息的适用性,谨慎决策,风险自担。

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房贷业务遇“滑铁卢”,“澳洲第一大行”要与NAB决战商业贷款!

房贷业务遇“滑铁卢”,“澳洲第一大行”要与NAB决战商业贷款!

文章概要:今天(8月10日)一早,联邦银行的2022财年报告如期发布。在此次财报中,CBA的成绩单喜忧参半,收入、净利润虽然有不错表现,但其业务增速却让人大跌眼镜。股价也在开盘后下跌1%,直到收盘也未能挽回跌势,小幅下挫0.28%至101澳元。作为澳洲经济的晴雨表,CBA给出的当前信息和对市场的前瞻对于投资者而言尤为重要,本文就为了投资者来深入解读这份加息周期中的年度财报。

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联邦银行财报

利率、房价、通胀……近期热门的关键词都与银行的业务息息相关。而作为澳大利亚四大行之首,联邦银行(后简称CBA)的财报自然是吸引了不少投资者的目光。

在财报还未公布之时,各大机构便纷纷发布了财报前瞻,烘热了市场气氛。多数机构预测其营收情况将超过预期,股价也在财报发布前的一个月完成了一波9.4%的涨幅。

联邦银行半年股价走势

今天(8月10日)一早,联邦银行的2022财年报告如期发布。在此次财报中,CBA的成绩单喜忧参半,收入、净利润虽然有不错表现,但其业务增速却让人大跌眼镜。股价也在开盘后下跌1%,直到收盘也未能挽回跌势,小幅下挫0.28%至101澳元。

作为澳洲经济的晴雨表,CBA给出的当前信息和对市场的前瞻对于投资者而言尤为重要,本文就为了投资者来深入解读这份加息周期中的年度财报。

营收与业务:净利润高速增长,但可持续性存疑

单从营收情况来看,本次CBA的财报并不糟糕,甚至小幅超出了市场的预期——本年度公司现金净利润录得10.9%的增长,达到95.95亿澳元。

但是营收数字并不能完全代表CBA目前的业务情况,因为利润增长中核心业务的贡献微乎其微,公司净利息收入仅增长1%,而贡献较大的是其他运营收入以及贷款减值效益两项。

CBA营收情况

其他运营收入中,主要分为佣金、贷款手续费、交易收入、风控目的使用的衍生品收入,子公司或合资公司的股权收入等。本年度之所以有非常高的其他运营收入,主要原因有二:

  • 风控目的使用的衍生品收入从2021财年的2300万飙升至了4.2亿澳元;
  • 今年3月,CBA将杭州银行10%的股权以18亿澳元的价格卖给了杭州政府,因此股权收入从21财年的5.99亿升至10.12亿。

贷款减值效益这部分的收入则来源于高质量的贷款发放,以及澳大利亚整体就业环境的良好。公司在2021财年录得5.54亿澳元的贷款减值损失(支出),而本财年为3.57亿澳元的收益,此消彼长,营收数据的增速自然会非常好看了。

客户贷款还款逾期90天以上比例

贷款减值覆盖率能否持续降低更加依赖整体的经济大环境,目前澳洲虽然通胀水平较高,但失业率处于历史最低位。一定程度支撑了零售客户有较好的还款情况。

而在加息周期中,经济是否能稳定住该失业率水平会是非常大的挑战。澳大利亚7月的失业率数据尚未公布,但新西兰的劳动力市场已经出现了一些不好的苗头,失业率似乎已经开始回升(第二季度较第一季度上升了0.1%),因此博满澳财分析师预测,未来财年中贷款减值将不再会贡献如此高额的收益。

新西兰失业率

小结:本财年CBA主要的盈利增长都是来自临时性的其他银行业收入,不管是衍生品、售卖股权,还是贷款损失减值都无法持续为CBA贡献利润,因此在核心业务收入大幅降低的情况下,本财年的利润质量大不如前。

住房贷款:竞争依旧激烈,加息影响还未传导到位

贷款是银行的核心业务,主要的盈利方式是通过融资与放贷之间的利息差赚取利润。因此影响净利息增长的毫无疑问就是银行的净利差(NIM)指标了。而净利差会受到融资成本与贷款利率影响,本财年净利差1.9%,同比下降0.18%,符合预期。

住房贷款

融资成本方面,因为澳联储(RBA)已经多次加息,银行的融资成本正在不断提高。而贷款利率方面,最受关注的房贷市场一直是“兵家必争之地”,处于高度竞争状态,甚至在之前的财报中CBA曾评价说这个业务板块已经到了恶性竞争的地步,并且自己不愿意加入其中,结果便是这一业务板块的增速连年放缓。

联邦银行核心业务增长

CBA在房贷的增量虽然有364亿澳元,但低于市场平均水平10%,之前连续超出市场增速的吸储能力也在本财年降至了与市场持平。

贷款利率方面,我们之前CBA相关的文章中曾经提到加息对此会有提振作用,但在本次财报中CBA透露,目前加息的传导还未完全实现。所以也许需要在23财年的财报中才能看到净利差的回升。

小结:住房贷款市场仍然竞争激烈,23财年加息影响会传导至下游,净利差有望提高,但房贷市场整体增速放缓,根据澳大利亚统计局数据,6月新增房贷量出现下滑。总体来说,短期内CBA未来在房贷业务端将面临较大挑战。

澳大利亚新贷款发放量

商业贷款:CBA瞄准下一个主战场

因为不想参与房贷市场的恶性竞争,CBA将更多的工作重心转移到了其他方面。所以,本次财报中虽然住房贷款及居民存款增速令人失望,企业端的业务增长数字却令人欣慰。本财年CBA商业贷款增速高于市场平均30%,同比增长13.6%。商业存款同比增加15%,增速是市场的1.4倍。

这样的转变确实是合理的,因为利率的不断增长会让房贷市场的整体增速降低,而高度的竞争,又让其中的利润空间并不高。

联邦银行商业贷款

与之相对的是,澳大利亚屡创新低的失业率,代表各行业都有着比以往更多的商业需求。而在商业贷款市场中,CBA并没有在房贷市场中的“王者”地位,根据澳大利亚审慎监管局(APRA)的数据,国民银行(NAB)在该领域的市场份额达到20%,排名第一,CBA为17.7%。

关于如何在这个市场中复制自己房贷市场的成功,CBA首席执行官马特·康明(Matt Comyn)给出了答案。

众所周知,CBA在居民存款方面的吸储能力一直是全澳第一,因此获得了融资成本优势,而面向企业的商业银行业务只能排到行业第二,并没有居民存款吸储那样的优势。Comyn表示,2019年时CBA的商业贷款比商业存款要多380亿澳元。

CBA首席执行官马特·康明(Matt Comyn)
CBA首席执行官马特·康明(Matt Comyn)

可是随着CBA不断地深化与客户关系,提高用户体验,非常多的企业客户愿意将企业账户移至CBA,这意味着带来了更多的商业存款。上个财年时,CBA的商业存款在高于行业增速30%的情况下,商业存款规模达到了比贷款高出30亿澳元的水平,因此商业贷款的利润也有着不错的增长趋势,商业银行现金利润同比增长6%,并且带来了更大的用户粘性和更多交叉销售的可能性。

小结:CBA转向在商业贷款端发力的决策合理,目前经济形势适合开发对企业的业务。需要警惕的是,虽然目前澳洲整体商业情况良好,但仍需要警惕连续加息造成的经济紧缩和整个商业贷款市场的放缓。投资者需要密切关注澳大利亚经济、就业市场的数据。

博满澳财分析师认为,如果澳大利亚整体经济情况没有出现迅速恶化的情况,CBA在企业端的业务仍会在下半年有明显的增长,特别是在农村地区的商业贷款中(本财年增加15%)会有不错的表现。

资本结构:仍然强劲,有能力应对风险

为应对可能到来的全球金融危机,CBA严格的资本要求也保证了公司的地位。普通股一级资本率CET1 ratio远高于2008年金融危机之前,同时监管机构要求四大行必须保证CET1百分比在10.5%以上,来满足“毫无疑问的强劲”(Unquestionably Strong)。

本财年CBA的CET1 ratio依旧保持在11.5%,相较2020-21财年降低了1.6%,主要原因是本财年的股票回购,且仍然保持非常健康的状态。

写在最后

尽管CBA有着合理的转型规划,净利差在未来有望提高,但贡献了CBA近半数利润的房贷市场,整体出现了紧缩是无法否认的事实。另外,本财年的净利润大幅增加多数来自于不可持续的临时性收入,最重要的核心业务有所停滞。

因此博满澳财分析师认为,中短期而言,包括CBA在内的整个银行业都会感受到业务压力,现在的股价偏高,市盈率高于历史平均值,并不是入手银行股的最佳时机。

不过长期来看,考虑到CBA强劲的抗风险能力,以及未来在商业客户业务上的增长性,依然可以继续看好公司前景,如果其股价受消费和房产市场下滑影响,在下半年出现了明显回调,则可以考虑进行长期布局。

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奔富红酒中文名被抢注,澳洲母公司耗时六年成功夺回商标权

奔富红酒中文名被抢注,澳洲母公司耗时六年成功夺回商标权

文章概要:当海外的优质商品在中国受到消费者欢迎之际,伴随而来的烦恼之一,就是中文商标名称的“抢注”问题,澳大利亚最大的葡萄酒出口商——富邑集团,就为自家红酒品牌Penfolds的中文名“奔富”,打了长达六年的品牌商标权官司。最近,在“真假奔富”的品牌之争中,——富邑集团(TWE)终于获得了具有里程碑意义的胜利,在最高人民法院赢得了对“山寨奔富”Rush Rich酒庄的诉讼!经过了六年在澳大利亚和中国两地多家法院的长期斗争,富邑集团于8月10日宣布,中国最高法院裁定Rush Rich酒庄注册的汉字商标“奔富”无效。

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富邑集团高端红酒品牌Penfolds

当海外的优质商品在中国受到消费者欢迎之际,伴随而来的烦恼之一,就是中文商标名称的“抢注”问题,澳大利亚最大的葡萄酒出口商——富邑集团,就为自家红酒品牌Penfolds的中文名“奔富”,打了长达六年的品牌商标权官司。

最近,在“真假奔富”的品牌之争中,——富邑集团(TWE)终于获得了具有里程碑意义的胜利,在最高人民法院赢得了对“山寨奔富”Rush Rich酒庄的诉讼!

经过了六年在澳大利亚和中国两地多家法院的长期斗争,富邑集团于8月10日宣布,中国最高法院裁定Rush Rich酒庄注册的汉字商标“奔富”无效。

Penfolds红酒的中文译名“奔富”,以其富有发财意味的口彩译音,赢得了中国消费者的喜爱,据悉,富邑起诉Rush Rich侵犯Penfolds的商标权,后者试图为其葡萄酒注册汉字“奔富”的商标,该商标与Penfolds的中文发音相似。

Rush Rich销售的红酒,图/TheAdvertiser
Rush Rich销售的红酒,图/TheAdvertiser

在此之前,Rush Rich酒庄一直在尝试注册与在华销售的各类海外奢侈品牌类似的商标,包括葡萄酒品牌奔富(Penfolds)和豪车品牌宾利(Bentley)。

富邑集团本周三在一份声明中表示:“基于Rush Rich酒庄在奔富(Penfolds)和宾利(Bentley)等一系列全球知名奢侈品牌注册商标的恶意和非法行为,中国最高人民法院作出了裁定。”

富邑集团驻上海董事总经理汤姆·金(Tom King)表示,本次判决“突显了中国保护知识产权的坚定承诺”。他说:“我们感谢中国当局在保护奢侈品牌经营者权利方面给予的支持。”

“自1893年第一瓶葡萄酒从南澳大利亚出口到上海以来,奔富在中国拥有悠久且值得自豪的历史,并得到了法律的保护。我们对中国市场的长期承诺,加上防止我们商标被侵犯的国际法律,让我们的消费者有信心继续享受奔富系列优质的葡萄酒。”

位于著名的Padthaway葡萄酒产区的奔富酒庄
位于著名的Padthaway葡萄酒产区的奔富酒庄

此前,富邑集团在中澳两地的多家法院对Rush Rich酒庄进行了长达6年的诉讼,指控该集团试图侵犯奔富的商标权。

富邑旗下的高档品牌奔富(Penfolds)在中国经常遭到被山寨酒商冒充的困扰,冒牌经营者通常会采用与真奔富相似的外观和品牌标识来包装山寨葡萄酒。

富邑曾是澳大利亚最大的葡萄酒出口商。在两国紧张关系加剧之后,中方于2021年3月开始对澳进口的葡萄酒征收超过200%的关税,富邑集团在华销售额也因此受到了巨大的冲击。

尽管如此,富邑一直未曾放弃中国市场,尤其是备受中国消费者喜爱的高端品牌Penfolds。自中国加征关税后,富邑调整了战略,将美国和法国生产的奔富葡萄酒销售到中国,并且开拓以中国为原产地的红酒产品。

富邑集团高端红酒品牌Penfolds
富邑集团高端红酒品牌Penfolds

富邑知识产权全球总监安娜·奥尔森(Anna Olsen)表示,该公司将“不遗余力”保护自己的品牌,并将在必要时向最高法院争取公司的权益。

她表示:“此案表明,我们不能容忍任何利用和侵犯知识产权以及富邑品牌声誉的企图。”

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忧心澳洲经济放缓?防御性理财规划现在就要做起来!

忧心澳洲经济放缓?防御性理财规划现在就要做起来!

文章概要:澳大利亚的消费者信心指数在高物价和加息面前不断下降,上半年,对经济的担忧已经逐渐反映在资产价格上。近期,市场似乎有复苏的迹象,但无论是消费者,还是投资者的情绪又都显得小心翼翼。在我们面前是很多未知的答案:经济增长会不会显著放缓?通胀是不是已经到达峰值?地缘性冲突会持续吗?股市是真的进入反弹,还只是熊市中的技术修复而已?重新审视自己收入规划、家庭预算和财富投资,在你的个人资产负债表和投资组合中考虑这些问题的应对仍非常重要。

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防御性理财规划

澳大利亚的消费者信心指数在高物价和加息面前不断下降,已经到了几乎接近疫情初期的水平。

尽管澳大利亚目前就业率、工资增长和消费支出似乎仍很强劲,但是民众面临着从天然气到食物、日用品等方方面面的价格上涨,消费信心不断被打击。西太银行最新公布的消费者信心指数已经连续第九个月下行,同比更是下降了22%。

澳大利亚消费者信心指数

美国年轻人已经为现在这个时期起了一个新名字“Vibecession”,即英语单词vibe(氛围)和recession(衰退)的结合体,意思是说“衰退的氛围已经烘托到这里了”——经济数据显示一切正常,但普通的人生活却并非如此。

在现在这种经济指数混乱的环境当中,看似好的经济消息可能会变成坏消息。

比如:经济强劲增长的迹象将影响澳联储决定加息的幅度,但导致信用卡、房贷、车贷和其他个人贷款的成本上升;倘若经济放缓,确实能让央行放慢加息节奏,但更为严峻的商业环境可能导致企业经营困难,甚至出现裁员。

防御性理财规划

上半年,对经济的担忧已经逐渐反映在资产价格上。近期,市场似乎有复苏的迹象,但无论是消费者,还是投资者的情绪又都显得小心翼翼。

在我们面前是很多未知的答案:

经济增长会不会显著放缓?通胀是不是已经到达峰值?地缘性冲突会持续吗?股市是真的进入反弹,还只是熊市中的技术修复而已?

重新审视自己收入规划、家庭预算和财富投资,在你的个人资产负债表和投资组合中考虑这些问题的应对仍非常重要。以下是一些你马上开始着手进行的理财规划:

审视支出模式和储蓄水平

在规划家庭预算和投资计划时,关注支出情况是最基本的事项。你可能会认为这一点你已经做好了。但新冠疫情改变了很多事。

在封锁最严重的阶段,许多澳大利亚家庭都开始进行现金储蓄。然而,封锁取消和通胀上升使得高储蓄难以维持。从下表可以看出,只要解封,居民储蓄率就会明显下降。

澳大利亚国民储蓄率

很多人仍保持着疫情时养成的习惯,比如为了避免乘坐公共交通,而选择开车或网约车服务,或者购买了更贵的宽带和订阅服务。与此同时,恢复疫情前的消费模式,比如预订机票外出旅行度假、为通勤加油或再次外出就餐,都意味着更多的支出。并且在通胀的作用下,这些消费支出都在不断上升。

虽然澳大利亚的工资水平也在上涨,但速度远远跟不上物价的涨幅。二季度澳大利亚消费者价格指数(CPI)同比上涨6.1%;而工资增长却只有2.4%。

如何应对未来的通胀?你可能不得不增加应急储蓄。一般而言,家庭的备用资金至少需要能够维持3-6个月的支出。

防御性理财规划

Regent Atlantic的财富顾问梅丽莎•韦兹(Melissa Weisz)就表示,理想情况下,她希望客户的备用现金能维持1-2年的支出。尽管2020年新冠引发的技术性衰退很短暂,但历史上的每一次经济衰退情况都不相同,因此不应用前者做参考。

虽然绝大多数的储蓄利率仍显著低于通胀率,但应急资金的意义在于为自己在衰退中赢得一些喘息空间,而不是增加收益。

并且随着央行加息,银行也不得不将储蓄利率提高。浮动利率方面,一些银行近期都推出了特殊利率,如西太银行最高为年化1.35%,国民银行(NAB)最高为年化1.25%。

并非所有的应急资金都必须具备即时流动性。如果你能留出一年以上的开支,一些网上银行提供的12个月期限的定期存单可支付2.5%或更高的利息。同时,你也可以拿出一些长期缓冲资金,保守地投资于一些流动性较强,短至7天,长则一年的稳定收益类基金。

评估股权资产风险

虽然对投资组合进行“大调特调”并不是明智的做法,但充分意识到自己承担的风险是明智之举。如果股票配比过高让你感到焦虑,你可以调整或通过减少未来投资的分配来减少风险敞口。

评估股权资产风险

如果你在养老基金里的投资组合风险过高,可以适当降低一些风险敞口,配置更多平衡型、或者更稳健的投资选择。

评级机构晨星(Morningstar)的个人理财主管Christine Benz还指出,一些年长的投资者会陷入“股票投资过度自信”的问题。那些在市场上投资了很长时间的人都知道市场通常会反弹。但在后期的业生涯中,他们可能没有足够的资金来弥补巨大的损失。

年轻的投资者也可能想要权衡重仓股票的利弊。传统观点认为,你在二三十岁时的投资可以更为激进,因为你还有很长的路要走。但从去年开始盛行的“buy the dips(逢低买入)”并不可取,在当前的股票环境下,看到大跌就买入,很可能让你损失惨重到“怀疑人生”。

评估股权资产风险

逢高减仓可以能是更合适的投资策略,或者建立一些空头头寸,平衡自己的股权资产风险。

资产管理公司Research Affiliates的创始人罗布•阿诺特(Rob Arnott)建议,年轻人应该进行防御性投资,直到他们拥有足够的钱,并且知道在几年内不需要动用这笔钱(例如你有一笔充足的应急资金)。

他认为,想的风险状况是“在职业生涯早期承担低风险,在职业生涯中期(收入较高时)承担高风险,在退休前5年左右再逐渐降低风险。”

增加投资组合的多元化

当你拥有足够的应急资金和合理的风险敞口,就可以考虑把自己的投资组合配置更为多元化。对大多数人来说,以指数共同基金和交易所交易基金(ETF)为基础的投资组合,可以基本达到这个目标。

增加投资组合的多元化

相对于主动选股,这类资产仍有一定风险分散化优势。根据美国标普道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)的数据,去年,近80%的股票基金表现落后于标普综合1500指数。

如果你更喜欢自己炒股,有一些合理的方法可以在市场动荡时期为你的投资组合增加稳定性。例如,你可以倾向于购买那些有现金流支付股息公司的股票。必和必拓(BHP)等多元化矿业公司、联邦银行(CBA)等大型银行以及Woodside等能源公司都有身在其列。

事实上,许多投资者已经转向传统的防御型股票。这也使得2022财年澳股的公用事业板块成为上涨最多的板块。不过,你也可以拓宽视野,把目光投向必需消费品和医疗保健公司,尤其是那些拥有可持续或较低的债务水平和股息派发稳定的优质大盘股。

与此同时,底层资产稳健的短期理财产品也是一种为资产组合增加“防护垫”的较好选择。比如起始于2017年的博满澳洲稳健收益基金——博满月月盈基金,能为投资人带去收益稳健、周期灵活、风险可控的投资选择。

相比各大银行无法跑赢通胀率的浮动储蓄利率,博满月月盈更能够提供流动性和投资回报的平衡,最新推出的最短7天起投的投资周期,让投资更灵活、赎回更简单。

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解锁你的短期理财

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总监起薪15万刀!四大国际机构披露薪酬标准,所为何事?

总监起薪15万刀!四大国际机构披露薪酬标准,所为何事?

文章概要:工资,恐怕是职场最敏感但又最重要的话题之一。在澳大利亚整体缺人,尤其是专业人才市场持续吃紧的情况下,为了能够吸引和留住员工,德勤(Deloitte)和毕马威(KPMG)在最近两周选择公开披露了最低薪资水平,作为公司薪酬改革的一部分。加之上半年公布薪资信息的普华永道(PwC)和埃森哲(Accenture),披露相关薪酬的大机构越来越多。人力资源专家一致认为,薪酬透明度有利于缩小职场的薪酬不公平性,并且让员工明确自己的发展可能性,事实上可以帮助公司更好地管理人才。

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四大国际机构披露薪酬标准

工资,恐怕是职场最敏感但又最重要的话题之一。

在澳大利亚整体缺人,尤其是专业人才市场持续吃紧的情况下,为了能够吸引和留住员工,德勤(Deloitte)和毕马威(KPMG)在最近两周选择公开披露了最低薪资水平,作为公司薪酬改革的一部分。

加之上半年公布薪资信息的普华永道(PwC)和埃森哲(Accenture),披露相关薪酬的大机构越来越多。

为什么这些大公司愿意“起底”工资这样的敏感信息?这是因为他们希望明确告诉员工,你在进入公司时获得薪资到底是什么水平,以及未来晋升的职业道路大致如何。

人力资源专家一致认为,薪酬透明度有利于缩小职场的薪酬不公平性,并且让员工明确自己的发展可能性,事实上可以帮助公司更好地管理人才。

将薪酬体系透明化

对主流职场比较了解的人都知道,全球性的咨询和会计事务所往往被专业型人才视为职场风向标。而它们则历来以高准入门槛、高收入待遇和高工作强度的“三高”政策,来作为自己的人才策略。

今年披露工资水平的四大机构工资到底哪家强?本文将部分罗列《澳大利亚金融评论报(AFR)》对这四家公司薪资水平进行的统计,以供大家比较。相应级别的员工将至少获得罗列出的薪酬,多数人还将得到外加奖金。

在澳大利亚,德勤、毕马威和普华永道审计和会计岗位工资最低水平

但需要注意的是,不同机构的工资设计基准不同(如普华永道和德勤的基于部门水平,毕马威基于职位水平),导致一些岗位难以直接比较。

此外,本次公布的只是最低工资,在实际招聘中,公司还是会视个人工作年限和技术能力在一定范围区间内进行薪资的浮动。

由于澳大利亚技术型人才的短缺,从去年下半年开始,整个劳动力市场就逐渐演变成“卖方市场”——对于有经验的专业人才竞争激烈,很多大公司不得不连续提高薪资水平,并给额外给出优厚条件,以招聘或者留住优秀人才。

从四家公司本财年公布的最低工资来看,已经较上个财年有了明显的提升。

在澳大利亚,埃森哲、德勤、毕马威和普华永道咨询类岗位工资最低水平

就咨询类岗位而言,毕马威悉尼、墨尔本和堪培拉办公室公开出的最低薪资水平分别为应届毕业生(Graduate)6.6万澳元,高级顾问(Senior Consultant)8.15万澳元、经理(Manager)11.2万澳元,总监(Director)20万澳元。

在德勤悉尼、墨尔本、堪培拉、珀斯和布里斯班办公室,2023年毕业生的起薪为6.7万澳元、顾问7.5万澳元、经理12.5万澳元、总监 19万澳元。

埃森哲的毕业生起薪为6.8万澳元,高级研究员(Senior Analyst)7.77万澳元,经理13.94万澳元,高级经理(Senior Manager)17.52万澳元。

普华永道全公司范围的毕业生起薪为6.9万澳元,高级助理(Senior Associate)7.76万澳元,经理10.47万澳元,总监18.48万澳元。

尽管毕业生工资看起来是普华永道最高,但此后的各级别工资,不同机构各有差异。

以每个机构都有使用的“经理”这一级别为例,年薪水平埃森哲位居榜首,并且年资要求在4-6年,相比普华永道的7-10年、德勤的5-7年都更短。也可见机构对于同一级别的岗位需求实际上差别较大。

向员工展示“诚意”

对于为何要公布工资,各机构也做出了解释。

作为在业内率先推出公开薪酬范围的公司,普华永道可谓开创了这方面的先河。公司认为,薪酬的透明度可以帮助员工确定自己在公司的职业轨迹,帮助他们更全方位地看待整个职业生涯。

毕马威全国管理合伙人多萝西·希斯格罗夫(Dorothy Hisgrove)表示:“我们希望成为澳大利亚乃至全球人才最想应聘的公司。”她和其他公司高层都认为,如果不真正表明公司对员工价值的重视,以及明确有竞争力的员工薪酬,毕马威不可能成为优秀人才最心仪的机构。

毕马威全国管理合伙人多萝西·希斯格罗夫(Dorothy Hisgrove),图/毕马威
毕马威全国管理合伙人多萝西·希斯格罗夫(Dorothy Hisgrove),图/毕马威

“我觉得透明度确实能帮助公司留住优秀人才,是一种吸引人才的有效机制。”

德勤澳大利亚首席执行官亚当·波维克(Adam Powick)也认为,“公开和透明是建立我们的员工和专业性外部信任感的关键。”根据该公司的经验,透明度还有助于推动公平性,能够帮助解决性别薪酬平等或其他相关的问题。

德勤澳大利亚首席执行官亚当·波维克(Adam Powick),图/德勤
德勤澳大利亚首席执行官亚当·波维克(Adam Powick),图/德勤

为了证明公司有意愿为员工的职业发展提供支持,德勤在2022财年决定与员工分享超额利润,并且还将提供更有灵活性的休假和工作场地选择。

埃森哲则表示,本次薪资的披露是为了向劳动力市场展示“诚意”——公司为了获得有能力的员工愿意“付出多少”。由于公司为客户提供很广泛的服务类型,所以一直致力于寻找来自不同背景和技能组合的人才。

作为纽约证券交易所上市公司,除了四大咨询公司提供的标准工资和潜在奖金外,埃森哲还强调通过股权和折价股票奖励员工。

要吸引95后,非工资福利不能少

当越来越多95后进入职场,仅仅靠薪资也不足以吸引优秀的人才。在职场中提供更好的公平性、自由度和培训体系成为大机构区别于中小规模公司的优势。

性别薪资平等正在逐渐成为全球性的话题,许多国际企业都在努力减少公司内部的性别薪资差距。

毕马威和普华永道在性别薪酬方面做得较好,在同一级别的职位上,该公司的男性和女性的薪酬几乎相同。

非工资福利

不过因为男性在公司内的高级职位中占比较高,毕马威男性合伙人的平均薪酬比女性合伙人高出近 17%,而男性员工的平均薪酬比女性员工高出近 14%;普华永道男性合伙人的平均薪酬高出 14%,男性员工的平均薪酬比女性员工高 11%。

截至去年底,德勤的总体性别薪酬差距为 12.6%。这一差距因部门而异,审议和咨询部门的差距为 2.2%,在咨询领域的差距为 15.9%。另一个影响因素也是男性担任高级职位较多。

不同于其他三家,埃森哲没有披露公司内部的性别薪酬差距。

除了薪资公平性外,四大机构也纷纷提供了许多“钱以外”的福利。

育儿假和其他假

  • 埃森哲:18周带薪育儿假,父母任何一方均可在24个月内灵活休。没有等待期。
  • 德勤:18周带薪育儿假,36个月内任何双方均可灵活休假。有六个月的等待使用期限。这一假期包括为重返工作岗位的父母提供财政支持,最多可获得10周的额外工资。
  • 毕马威:自 2021 年 7 月起,所有员工均可享受 26 周的带薪育儿假。家长可在 24 个月内灵活使用。没有等待期。
  • 普华永道:18 周的带薪育儿假,可由父母任何一方在 12 个月内灵活使用。没有等待。据悉,每年约有 450 名人使用。

弹性工作时间和地点

  • 埃森哲:员工可以选择工作的时间和地点,但这取决于客户的要求。
  • 德勤:取消了固定的上班和下班时间,员工可以100%远程工作。在一定条件下,员工也可以在海外工作一段时间。
  • 毕马威:采用“三个中心”的工作方法——办公室、家庭或客户场所——所有员工都可以根据客户的要求灵活安排,并可以选择在海外工作一段时间。
  • 普华永道:自2015年以来,该公司一直实行“所有职位都灵活”的工作政策。员工也可以在海外工作一段时间。

培训/继续教育/职业休息

  • 埃森哲:新学员培训训练营;技术认证(用于AWS、Salesforce和Workday等软件);“技术商(technology quotient)”培训;领导与管理发展课程;在线自助培训图书馆。
  • 德勤:“步入未来(Stepping into the Future)”项目(一系列技术、协作和解决问题技能的虚拟培训);新技术和咨询技能课程;领导力发展项目;还有外部技术课程的使用权。该公司还支持出于个人爱好的学习假,包括长达12个月的职业休假,让员工追求自己的目标。
  • 毕马威:领导力发展;外部、内部和在线技术培训(包括机器学习、人工智能和分析等主题) ;教练认证(通过教练协会)。
  • 普华永道:数字技能提升计划;为期两天的数字学院;数字加速器项目;包容性团队计划;在公司新设立的全球ESG(环境、社会和治理)学院进行培训等。在2022年,该公司还派出了约2700名员工参加为期四天的“户外(The Outside)”发展进修,该活动可能会每年举办一次。

写在最后:“知识密集型”企业要用新方式留住人才

咨询和会计事务所行业的招聘情况之所以被视为劳动力供应的指标,因为在澳大利亚,许多公司、甚至政府机构在需要寻求业务发展或变革时,都会求助于咨询公司,就让这些企业需要储备大量人才应对这些需求。

这些典型的“知识型密集企业(knowledge-intensive enterprise)”,也为人才的招募和管理提供了新的思路。当公司能够为员工建立明确的职业和薪资路径,确保他们无论是在收入层面,还是个人技能层面,都能够在内部长期发展,这将为留住人才打下较好的基础。并且,这也将是公司推行ESG一个重要的组成部分。

透明的薪酬制度、持续的培训机制、额外的福利体系……都可以成为人才战略的一部分,当每个员工在公司内部能够满足个人需求、实现个人价值时,企业也必然会拥有更好的前景。

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7天灵活起投,赎回隔天到账!颠覆澳洲短期理财市场,博满月月盈基金升级啦

7天灵活起投,赎回隔天到账!颠覆澳洲短期理财市场,博满月月盈基金升级啦

文章概要:为了给广大投资人带来更灵活、更便捷的短期理财产品,并进一步提升投资体验,自2022年8月10日起,博满稳定收益类基金“月月盈”将全新升级,推出最短7天起投的投资周期,让投资更灵活,赎回更简单。升级后的月月盈基金将做到:七天灵活起投,赎回隔天到账。

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博满月月盈基金

澳洲短期理财市场将因这个产品的推出迎来巨变!

为了给广大投资人带来更灵活、更便捷的短期理财产品,并进一步提升投资体验,自2022年8月10日起,博满稳定收益类基金“月月盈”(后简称为“月月盈”)将全新升级,推出最短7天起投的投资周期,让投资更灵活,赎回更简单。

升级后的月月盈基金将做到:

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月月盈是博满资管稳健收益投资策略的旗舰基金产品。自2017年基金成立以来,月月盈秉持着风控第一、流动性保障第二、收益追求第三的原则,为投资人提供了收益稳定、高度灵活的投资选择。

目前,月月盈基金累计交易总量近3亿澳元。

月月盈的基金团队由博满澳财金融集团首席投资官魏睿昊(Julius Wei)带领,团队坚持在市场中选择优质的债权基金和债权直投机会,通过高度分散的多元配置逻辑,搭建形成稳健的投资组合。

博满澳财金融服务集团成立于2010年,是澳大利亚金融服务牌照 AFSL No. :505332 持牌人。集团业务范围包括基金管理、财富管理、基金托管及中文财经全媒体信息服务平台。

博满澳财

旗下子公司博满资管 (BMYG Asset Management),持续十年深耕澳大利亚核心投资领域,以创新视角获取独家一级市场投资机会,打造优质的固定收益类、私募风投、新股上市增发等多种投资机会和结构。为在澳高净值移民客户群体,提供多样化的金融资产配置机会和定制化的资产管理方案。

博满月月盈基金

月月盈的主要投资方向为一级市场私募信贷,并配有部分现金类投资为产品提供充足的流动性。月月盈的底层资产主要包括一级抵押地产债权、优先级有抵押企业债权和流动资产抵押债权。

月月盈某参投子基金项目行业分析

为确保资金的安全性,月月盈基金团队对基金底层资产的质量和投资组合的分布执行严格的风控方案,持续监控并进行动态管理。

更重要的是,投资组合内部的每一笔投资,都需要通过基金信托方(受澳大利亚证券与投资委员会ASIC监管)审核,确保投资符合基金信息备忘录和章程。基金的财产与投资经理及其他实体的财产分离,资金的放款需要信托方授权,确保每一笔投资资金去向的合规性和安全性

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与此同时,月月盈在严控风险和流动性的情况下,追求风险、流动性和投资回报的平衡,持续为客户带来明显高于央行利率的丰厚投资回报。

月月盈共提供四种投资周期可选,投资周期最短为7天,年化回报最高可达7.08%

博满月月盈基金
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月月盈团队对宏观市场环境和信贷投资环境的变化持续进行升入调研和研判,根据实时市场变化对投资策略进行调整,包括对项目筛选标准的再审核以及对投资组合配置比例的调整。

月月盈在历史上已经经历了多次不同市场和经济风险的冲击,却始终能够为投资人提供非常稳定的回报和分红这印证了月月盈的投资策略在不同市场环境下都能够满足投资者对稳定收益和持续现金流的需求。

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月月盈产品的设计初衷是,根据投资人不同的流动性需求,提供不同的投资周期选择。

如果您在观望房市走向等待着心仪的房产物业出现,又或是您在等待房产的交割,月月盈可以满足您过渡期的保值需求。

如果您有对冲账户即便是澳洲贷款利率走高,月月盈依然可以长期为投资人提供充足的息差,让您的对冲账户也能为您产生现金流。

如果您是小生意主您的生意需要充足的流动资金,月月盈可以满足您最短7天的超短期理财需求。

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